股价预测 Транснефть
| 主意 | 价格预测 | 变化 | 结束日期 | 分析师 |
|---|---|---|---|---|
| Транснефть: транспортируем акции наверх | 1594.9 ₽ | +211.9 ₽ (15.32%) | 05.11.2025 | Финам - спекулятивный портфель |
| Транснефть: деньги не в трубу, а из трубы | 1879.9 ₽ | +496.9 ₽ (35.93%) | 31.10.2025 | Финам |
| Транснефть: труба зовет! | 1630 ₽ | +247 ₽ (17.86%) | 17.04.2025 | Альфа Инвестиции |
| Транснефть: дивиденды потекли по трубе | 1600 ₽ | +217 ₽ (15.69%) | 01.12.2024 | Газпромбанк Инвестиции |
| Транснефть: разливай! | 1900 ₽ | +517 ₽ (37.38%) | 14.01.2025 | БКС |
| Транснефть: темное, разливное | 2000 ₽ | +617 ₽ (44.61%) | 31.05.2025 | SberCIB |
| Транснефть индексирует счета инвесторов | 1874 ₽ | +491 ₽ (35.5%) | 20.03.2025 | ПСБ |
公司分析摘要 Транснефть
大写 = 1073, 年级 = 10/10
收入 = 1331, 年级 = 10/10
EBITDA margin, % = 41.5, 年级 = 10/10
Net margin, % = 22.3, 年级 = 6/10
ROA, % = 8.1, 年级 = 3/10
ROE, % = 11, 年级 = 4/10
P/E = 3.62, 年级 = 10/10
P/S = 0.81, 年级 = 9/10
P/BV = 0.41, 年级 = 10/10
Debt/EBITDA = 0.6263, 年级 = 9/10
恢复:
EBITDA margin 高的, 根据乘数判断，估计 公平且有趣的购买.
每股收益 (65.63%) 和 EBITDA 收益率 (27.55%) 正在 平均水平，仔细分析后可能会感兴趣.
效率 (ROE=11%) 正在 低级，公司效率不够.
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股利支付稳定性指数
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), 股利支付稳定性指数
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – 过去七年中连续支付股息的年数;
Gc - 过去七年中连续股息金额不低于上一年度的年份.
Yc = 7
Gc = 5
DSI = 0.86
稳定指数股价上涨
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) 稳定指数股价上涨
SSI = Yc / 7
Yc – 过去七年中股价连续高于上年的次数.
Yc = 4
SSI = 0.57
沃伦·巴菲特估值 
1. 利润稳定, 意义 = 82.06% > 0
如果 5 年以上增长/过去 12 个月增长 > 0
2. 良好的债务覆盖率, 意义 = -0.5 < 3
公司3年内什么时候能够还清债务？
3. 高资本回报率, 意义 = 9.22% > 15
如果过去 5 年平均 ROE > 15%
4. 高投资资本回报率, 意义 = 85.71% > 12
如果过去 5 年平均投入资本回报率 (ROIC) > 12%
5. 正的自由现金流, 意义 = 224.6 > 0
过去 12 个月的自由现金流为正
6. 有股票回购吗？, 意义 = 不
如果今天的股数 < 5 年前的股数
本杰明·格雷厄姆评分
1. 足够的公司规模, 年级 = 10/10 (1331, LTM)
2. 稳定的财务状况（流动资产/流动负债）, 年级 = 10/10 (-0.50 LTM)
流动资产必须至少是流动负债的两倍
3. 利润稳定, 年级 = 10/10
公司过去10年不得亏损
4. 股息历史, 年级 = 10/10
公司必须支付至少20年的股息
5. 盈利增长（每股收益）, 意义 = 65.63%
公司的每股收益在过去 10 年中必须增长至少 1/3。
5.5. 股价增长, 意义 = -32.45%
(私人。 -69.71%)
股价作为公司利润增长的指标，过去10年至少应上涨1/3
5.6. 股息增长, 意义 = 7.19%
(私人。 78.77%)
股息支付作为公司利润增长的指标，过去10年应至少增加1/3
6. 最佳市盈率, 年级 = 10/10 (3.62 LTM)
当前股价不超过最近三年平均市盈率15倍以上
7. 市净率的最优值, 年级 = 10/10 (0.41 LTM)
当前股价不应超过其账面价值1.5倍以上
彼得·林奇配乐
1. 流动资产超过去年 = 2688 > 2688
过去2年的资产比较。
2. 减少债务 = 346.2 < 346.2
近年来减少债务是一个好兆头
3. 超额现金债务 = 621.4 > 346.2
如果现金超过债务负担，这是一个好兆头，这意味着公司没有面临破产。
4. 有股票回购吗？ = 不
如果今天的股数 < 5 年前的股数
5. 每股收益增加 = 520.7 > 520.7
每股收益较上年有所增长。
6. 市盈率和每股收益相对于价格的估值 = 364.49 < 1383
如果市盈率和每股收益低于股价，则该股票被低估（参见“彼得林奇方法”，第 182 页）
股利策略
1. 当期股息 = 166.652 ₽. (私人。=177.2 ₽)
1.5. 股息率 = 10.4% (私人。=10.25%), 年级 = 10/10
2. 股息增长年数 = 2 (私人。=0), 年级 = 2.86/10
2.5. 近几年股息率增加的年份 = 0 (私人。=0)
3. DSI = 0.86 (私人。=0.93), 年级 = 8.57/10
4. 平均股息增长 = 6.75% (私人。=12.83%), 年级 = 10/10
5. 5年平均百分比 = 7.76% (私人。=6.31%), 年级 = 7.76/10
6. 平均付款百分比 = 21.21% (私人。=21.21%), 年级 = 3.53/10
7. 与部门的差异 = 4.45, 行业平均水平 = 5.95% (私人。=10.25, 行业平均水平=-0.0024%), 年级 = 10/10
股利政策 Транснефть
贝塔系数
β > 1 – 此类证券的盈利能力（以及波动性）对市场变化非常敏感。
β = 1 – 这种证券的盈利能力将随着市场（股票指数）的盈利能力而同样变化；
0 < β < 1 – 在这样的贝塔值下，资产面临的市场风险较小，因此波动性较小。
β = 0 – 证券与整个市场（指数）之间没有联系；
β < 0 – 贝塔值为负的证券的收益率与市场走势相反。
β = 1.57 - 为了 90 天
β = 2.21 - 为了 1 年
β = 1.76 - 为了 3 年
PEG比率
PEG = 1 - 公司股票具有合理的估值。
PEG < 1 – 股票被低估。
PEG > 1 - 股票可能“过热”。
PEG < 0 - 公司表现更差。
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 0.7 / (75.28 + 10.4) = 0.0082
格雷厄姆指数
NCAV = -131.49 每股 (ncav/market cap = -9%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
价格 = 1383
被低估 = -1051.79%
价格 私人。 = 1044
被低估 私人。 = -793.98%
以 50-70% 的价格购买（价格范围：-65.75 - -92.04），价格过高超过 100%
数据
NNWC = 340.36 每股 (nnwc/market cap = 23%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
价格 = 1383
被低估 = 406.33%
价格 私人。 = 1044
被低估 私人。 = 306.73%
以 50-70% 的价格购买（价格范围：170.18 - 238.25），价格过高超过 100%
数据
Total Liabilities/P = 0.8441
Total Liabilities/P = 905.696 / 1073
总负债/P 系数必须小于 0.1
P/S = 0.2
P/S = 大写 / 收入
P/S 比率应在 0.3 - 0.5 之间。
根据来源: porti.ru
