Стратегия [&Рынок РФ](https://www.tbank.ru/invest/strategies/3bc1a610-8ac0-4f29-ac2a-0be1b9baf335) за январь: не быстро, но неотвратимо.

По итогам января индекс МосБиржи прибавил +0,9%, тогда как стратегия «Рынок РФ» показала рост в +6%. Сравнение делаем по ценам закрытия за период с 1 по 31 января, а не «с 1-го по 1-е» следующего месяца. Причина? — это особенность Т-Инвестиций: выделить определённый промежуток возможности нет, поэтому работаем с тем что есть. Но это больше технические моменты, на итоговую картинку и выводы это не влияет.

Рынок долга и облигаций подробно разбирали на прошлой неделе в посте «Стратегия «штанги» в рынке долга», поэтому в свежем разборе на @Richard_Happy фокус был на рынке акций и логике работы стратегии.

В посте разбираем:
— почему переговорный трек по СВО сейчас работает как каток — шумно, неровно, с остановками, но раскатывая всё на своём пути.
— за счёт каких факторов стратегия обогнала индекс при около нулевом росте рынка.
— какие две позиции были проданы и почему.
— какую новую позицию добавили и с какой логике.
— почему почти треть портфеля сейчас сосредоточена всего в двух компаниях.
— какую роль играет кэш и какая на него доля.
— какие сектора и типы бизнесов выглядят наиболее устойчивыми.
— где рынок по-прежнему закладывает избыточный негатив.

В целом изменения небольшие: стратегия остаётся с чётким вектором — держим сильные бизнесы и даём времени сделать свою работу.
Приятного чтения на @Richard_Happy 🤝
—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией