Торговая идея в Совкомбанке: до 24% на позитиве от ставки

Суть торговой идеи

В ожидании дальнейшего снижения ключевой ставки Банком России (ближайшее заседание состоится 20 марта) стоит обратить внимание на тех игроков, которые получат существенную выгоду от подобных изменений. Одним из таких является Совкомбанк. Он остается «серой лошадкой» с позиции адаптации бизнес-модели к нисходящему циклу ставок и улучшения стоимости риска в своем портфеле.

Евгений Кошелев, аналитик по срочному рынку:

«В подобной ситуации интересной становится покупка фьючерса на акции Совкомбанка — SVCB-6.26. При грамотном использовании плеча, а также выставлении заявок тейк-профит и стоп-лосс трейдер может регулировать риск торговой идеи под свои цели».

Торговый план

• Покупаем фьючерс SVCB-6.26 по текущим ценам.
• Тейк-профит: 1 465 пт. (потенциальная доходность* — 24%).
• Стоп-лосс: 1 375 пт. (потенциальная доходность* — −12%).
• Торговую идею отслеживаем до 10 апреля и регулируем позицию исходя из ценовых условий на рынке.

* С учетом комиссии за сделки

Как рассчитать размер позиции

При стартовом капитале около 10 000 рублей комфортный размер позиции — до сорока фьючерсов с эффективным плечом 5,3:1. Оценка по фьючерсам сделана с учетом уровней поддержки/сопротивления в акциях и коэффициента контанго 1,047.

Мы не рекомендуем использовать максимально возможное плечо и весь депозит в лонге по контракту SVCB-6.26: часть средств лучше оставить в резерве, чтобы сохранить запас прочности и спокойно покрывать возможные колебания вариационной маржи.

Почему идея может сработать

• Акции Совкомбанка интересны с позиции низкого значения P/B (0,7x) и потенциала улучшения ROE (текущая оценка на 2026 год — 16%).
• Долгосрочная цель по рентабельности капитала для банка находится на уровне 25% и имеет шансы на достижение в случае интенсивной нормализации ДКП.
• Коэффициент бета (чувствительность к динамике широкого рынка) акций Совкомбанка в моменте снизился до 0,6, оставаясь в среднем выше коэффициента у сопоставимых банков. При этом бета имеет потенциал вернуться к среднему значению февраля на уровне 1,0.

Что может пойти не так

• Высокая волатильность в акциях в момент решения ЦБ РФ.
• Жесткие сигналы от ЦБ РФ.
• Ухудшение общего геополитического фона.

Другие торговые идеи

• Спекулятивная идея во фьючерсе на индекс RGBI
• Спекулятивная идея во фьючерсе на акции Озона
• Спекулятивная идея во фьючерсе на акции ФосАгро
• Спекулятивная идея в акциях Сбера
• Спекулятивная идея во фьючерсе на золото
• Спекулятивная идея в акциях Лукойла

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.

Весь текст дисклеймера