Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,5%:
Закрепились ниже 2700 и без мирного трека падаем под собственным весом.
Валюта медленно растет перед решением Минфина по ежедневным продажам (узнаем сегодня в 12:00), нефть делает +3%.
Нефть и металлы:...
博客
Вышел отчет за 12 месяцев 2024 год у компании Мечел (любопытно перечитать свои разборы за 2023 год и 6 месяцев 2024 года).
Происходящее в компании даже катастрофой язык не поворачивается назвать.
📌 Что в отчете
— Операционная прибыль. Упала в 4 раза с 64 до 14 млрд рублей...Комментарии излишни
— FCF и Capex. Чтобы не травмировать психику читающего начну с FCF, который с помощью магии Зюзина составил 44 млрд рублей, компания урезала Capex на 6 млрд до 17 млрд.
В то время как Северсталь наращивает инвестиции в Сapex (строительство окатышного завода), Мечел недоинвестирует, что будет заметно на длинном горизонте.
— Долг и кэш. Ну и напоследок десерт - компания отдала ВЕСЬ FCF на проценты по кредитам, а кэша на балансе осталось 800 млн рублей (год назад 8 млрд рублей). Это финиш! Компания прибегает к овердрафтам (любой пук в операционной деятельности создает адские проблемы для финансового директора) для решения вопросов...
Чистый долг в 230 млрд рублей не оставляет шансов на камбек, мыслимые и немыслимые ковенанты нарушены...
📌 Что дальше
Я удивлен, что основной кредитор в лице Газпромбанка не пришел и не отобрал акции у Зюзина как сделал со Струковым в ЮГК ⛏. Видимо даже ГПБ не нужен такой ужасный актив на баланс 😆
Вероятно Мечел, чтобы временно решить вопрос c долгом продаст очередной актив, как было с Эльгауголь в 2020 году.
Вывод: сериал "Выкрутасы Мечела и ЗЮ" продолжается, будет ли конец сериала в 2025 году или Зюзин опять выкрутится, как было несколько раз в прошлом? Посмотрим 🍔
#MTLR #мнение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
72.4 ₽
+2.33%
271
要留下评论，你需要 登记
类似的帖子
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,5%:
Закрепились ниже 2700 и без мирного трека падаем под собственным весом.
Валюта медленно растет перед решением Минфина по ежедневным продажам (узнаем сегодня в 12:00), нефть делает +3%.
Нефть и металлы:...
29
昨天 v 08:43
作者:
BearMarket
BearMarket
Кто хочет сегодня поработать? А?!»
Доброе утро, друзья!
С началом полноценной торговли в новом году!
Первый день за медведями: -0,84% по итогам основной сессии индекса МосБиржи 12 января.
По фьючерсам #MMH6 #MXH6 снова провалились под 2800, как это было перед уходом на каникулы. Тогда открывал шорт, но выбили....
21
Продолжение рессерча по стратегии на 2026г.
Чтобы разобрать банковский сектор на базовом уровне важно понимать сколько банк зарабатывает на свой капитал, а чтобы углубиться, важно учесть такие факторы как:
1)Какая стоимость фондирования у банка? (Например, совкомбанку тяжело дешево привлечь деньги, а т-банку - легко): из этого складывается прибыль и рентабельность...
36
GreenStrategies
21 二月 17:57