⭕️ Дайджест стратегии

Неделька для [&Филантроп](https://www.tbank.ru/invest/strategies/c4896e28-692b-4f93-88e2-9b2c447d1d45) выдалась одной из самых тревожных за все время существования, хотя по итогу мы показали динамику близкую к рынку.

Если интересно, то в прошлый раз я описал концепцию действий, так что повторяться не буду, лишь добавлю пару слов к моему подходу.

📍 В своем долгосрочном ИИС я не совершаю действий почти никогда, и только пару раз в год ребалансирую его, а также совершаю покупки на дивиденды и купоны.

В свою очередь, я понимаю, что подписчики не всегда могут спокойно воспринимать временные просадки, поэтому на неделе активно балансировал автоследование, хотя идейно ничего не поменялось.

📍 Что я имею ввиду:

•Как хорошо сформулировал Трамп: «соглашение о прекращении огня в Украине неизбежно». Оно произойдет в обозримом будущем, потому что такова политическая воля «сильных».
•Ключевая ставка в 21% это тот уровень, который необходим для достижения цели по инфляции в 4%. Сейчас, возможно, происходит разворот факторов, которые влияют на инфляционные процессы, перестала нарастать напряженность на рынке труда; надо оценить устойчивость трендов - Набиуллина

*️⃣ Хотя после этого советник председателя Банка России Кирилл Тремасов, и заявил, что ЦБ России на заседании в марте может рассмотреть и повышение, и снижение ставки, звучит это не очень убедительно.

•Западные инвесторы, всеми правдами и не правдами, скупают активы РФ в ожидании снятия санкций — BBG

*️⃣ И кстати, Минфин уже без проблем размещает выпуски облигаций даже быстрее плана с опережающим спросом.

📍 Что из этого следует, и на что ставка

Я не политолог, поэтому только предполагаю, и ставлю свои деньги на определенные идеи, но идея «стабилизации» украинского кризиса все еще выглядит актуальной и понятной (даже если в моменте будет трясти). Тут же и ожидания о пике инфляции.

Когда вы реализуете какую-то инвестиционную стратегию, ее нужно воспринимать именно как стратегию, и не дергаться в случае временных колебаний. Поэтому, и по причине того, что в любой момент может прийти новость, которая переставит индекс резким движением, я продолжаю держать большую долю акций, хотя, вероятно, можно было зафиксироваться в момент проторговки. К сожалению, я не знаю будущего и действую исключительно с позиции наиболее эффективных действий.

❗️ При этом еще раз повторю: я хочу отыграть только ожидания, ведь я не представляю, что будет дальше.

Тут наглядным примером будут отчеты. Разве они сейчас хорошие, или может в них отличные ожидания? Нет – рынок просто живет ожиданиями нормализации❗️

📍 Когда я оцениваю риски, то они мне кажутся приемлемыми, если сравнивать их с потенциальной прибылью.

Тут можно вспомнить метод штанги, описанный Нассимом Талебом в книге «Антихрупкость», — это стратегия управления рисками и достижения устойчивости в условиях неопределенности. Идея метода заключается в том, чтобы избегать средних рисков и сосредоточиться на двух крайностях: с одной стороны, минимизировать уязвимость к негативным событиям (защита), а с другой — максимально использовать возможности для выгод (агрессивные действия).

Вот и я, агрессивно держу концентрированный портфель из бумаг, которые могут показать опережающий рост в случае «оттепели», при этом не рискуя сильной просадкой (мы просто отойдем в сторону, если рынок повалиться, ничего не потеряв, а только недозаработав).

✌️ Всем удачи и терпения. Ну и с первым днем весны, естественно!

#стратегия