Привет 👋 НКХП #NKHP глобально на дне хорошей коррекции. Ведь так учат в книгах, что покупать надо именно в такие моменты. А если это ещё и сильная с точки зрения фундаментального анализа бумага, то вообще все шикарно. Но у меня другое мнение на этот счёт.

📈 Смотрим на график. Было сильное накопление позиции со средней ценой около 300 рублей. Потом ракета в район 1500 рублей. Не сложно посчитать это примерно х5 по доходности. И это за несколько лет. Делим на количество лет и получаем довольно внушительную доходность по годам. И эта ракета была уж очень очевидная. Толпа в такие моменты запрыгивает в уходящий паровоз.

🤔 Почему вдруг толпа запрыгивает то!? Вначале в накоплении об толпу набрали Лонг. Импульс образовался скорее всего из-за активации стопов шортистов. А это, как Вы понимаете, покупки. Ну и уже постфактум видно, что из проторговки цена вышла вверх. Это значит в ней толпу загоняли в шорты. Теперь самое интересное. Сейчас цена вернулась в район старта ракеты. Те, кто не успел тогда запрыгнуть скорее всего запрыгивает сейчас. Не именно прямо сейчас, а в целом. И то есть те, кто пытается поймать ножи на обвалах нашего рынка. Он тянет за собой почти все бумаги.

📊 Всё вышесказанное хочу подтвердить тем, что бумага то по факту хорошая с фундаментальной точки зрения. И в такие моменты, когда происходят такие проливы, толпа начинает скупать всё подряд якобы со скидкой. Вот показатели основных мультипликаторов:

+- P/E 14.7
-- P/S 7.8
-- P/BV 5.5
+- P/FCF 16.2
+- Ev/Ebitda 10.9
++ Ev/S 7.4
+- Ev/FCF 18.5
++ E/P 0.1

🤔 Показатели недооценки компании выше средних значений. Такие бумаги именно на коррекциях привлекают к себе внимание. Не так ли!?

++ Ebitda margin 67.0
++ ROE 40.3
++ ROA 33.2
+- ROIC 22.3
++ ROS 52.9
++ ROCE 44.8

👍 Показатели эффективности управления компанией просто отличные. Да даже без этих замудренных мультипликаторов можно сделать такой же вывод. Посмотрите на прикреплённые скрины. Капитализация, чистая прибыль и свободный денежный поток выросли. При этом уменьшили капитальные затраты. Чистые активы красиво показывают восходящую тенденцию. Ну и вишенка на торте - это отрицательный чистый долг. Вот тому подтверждение:

++ Debt/Ebitda 0.1
++ Nеt Debt/Ebitda -0.6
++ Debt/Ratio 0.03
++ Debt/Equity 0.3
++ Debt/Net Income 0.1

👍 По долгам не к чему придраться.

-- Revenue за 5 лет -50.2
++ Ebitda за 5 лет 232.9
++ Net Income за 5 лет 397.7
++ FCF за 5 лет 5486.6
++ EPS за 5 лет 397.7

👍 Показатели возможного будущего импульса роста хорошие. Поэтому такую бумагу по такой цене скорее всего хотел бы иметь каждый инвестор в своем портфеле.

😎 Что в итоге?...покупать или нет решает конечно же каждый сам. Можно перейти на младшие ТФ и попробовать там поискать точку входа в лонг. Но уже с коротким стопом. В долгую на мой взгляд основное движение вверх уже прошло. Чтобы продолжить рост, надо высадить толпу для начала. А сейчас такой период неопределенности не только на нашем рынке, но и в целом Мире. Не понятно чего ждать. Одно пока точно очевидно, так это отсутствие хоть какого-нибудь позитива. Нефтянку давят, переговоры вообще не понятно будут или нет в ближайшее время. Плюс торговые войны от США.

🤔 Поэтому если кто-то и хочет в долгосрок зайти в эту бумагу, то логично это сделать хотя бы на разворотных паттернах на младших ТФ. На данный момент паттерн формируется именно в шорт. Но это не значит, что надо шортить! Я вообще против этого. Только ждать и наблюдать остаётся. Поэтому тут надо всё взвешивать и не жадничать. Покупать только лишь из-за дивидендов - так себе затея. Как правило эти дивиденды можно ощутить только когда ты держишь бумаги годами. Думаю, что суть уловили. Удачи 🤝

❗Всё, что написано выше 👆 не ИИР
__________________________________________
#аналитика #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени