Без громких слов и без иллюзий, просто зафиксируем точку, из которой мы в него заходим.
...
博客
Вышел отчет за 2024 год у компании Соллерс, но анализировать данные затруднительно из-за роста утильсбора с 1 октября на 70-85% + для компании рисуется тяжелый 2025 год, если посмотреть статистику по продажам автомобилей в 2025 году!
📌 Что в отчете
— Выручка и валовая прибыль. Выручка выросла на 11% до 91 млрд рублей, в том числе за счет роста количества продаж автомобилей на 9% до 50 тысяч. Но в продажах наблюдается негативная поквартальная динамика по продажам от квартала к кварталу, спасибо лысому З. из ЦБ с заградительной ставкой и ребятам из правительства за кратный рост утильсбора 😡
Валовая прибыль выросла на 6% до 16,6 млрд рублей, в т.ч. из-за роста зарплат с 5.6 до 7.6 млрд рублей + 700 млн рублей составил негативный эффект из-за роста запасов нереализованных готовых автомобилей (затоваривание!).
Прикол с утильсбором (вырос с 22 до 34 млрд рублей) закрывается через государственное субсидирование, которое тоже выросло с 20 до 34 млрд рублей!
— Операционная прибыль. Не надо пугаться кратному падению операционной прибыли, так как компания в 2023 году получила разовый доход от выгодной покупки на 2.5 млрд рублей, но даже с учетом этого эффекта операционная прибыль упала с 4.3 до 2.8 млрд рублей!
— Чистый долг. У компании чистый долг составляет 3 млрд рублей, NET DEBT / EBITDA комфортные 0.5, но год назад был отрицательным, так как компания заплатила дивиденды за 2023 год на 3 млрд рублей + FCF за 2024 год отрицательный на 3 млрд рублей.
— Чистая прибыль и дивиденды. Составила 3.7 млрд, что дает P/E = 6. Компания объявила дивиденд за 2024 год в размере 70 рублей (10% доходность), год назад дивиденд составил 89 рублей. Жду падения размера дивиденда и в 2025 году 📉
📌 Мнение по компании
Приведу статистику по продажам в России за 4 месяца 2025 года:
- Легковые 346,388 ед (-26% г/г)
- Легкие коммерческие 34,037 ед (-16% г/г)
- Грузовые 20,038 ед (-49% г/г)
- Автобусы 3,553 ед (-54% г/г)
Хм, финансовые результаты компании за 2025 год не порадуют инвесторов с такими вводными!
Вывод: средний отчет за 2024 год, но 2025 год рисуется тяжелым, поэтому не лезу!
#SVAV #мнение #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
573 ₽
+0.17%
要留下评论，你需要 登记
类似的帖子
Без громких слов и без иллюзий, просто зафиксируем точку, из которой мы в него заходим.
...
76
Раньше люди гораздо больше читали, ведь у них было не так много способов скрасить свой досуг.
Сейчас же у нас есть огромные телевизоры, на которых можно посмотреть любой фильм или шоу. А еще в кармане у каждого лежит мини-компьютер, в котором есть не только масса информации, но и приложения для бездумной траты времени.
...
68
Про «демократический» удар по Венесуэле.
На третий день нового года мы наблюдаем старт нового конфликта. Для инвестора РФ здесь важны не формулировки в заголовках, а база: Венесуэла обладает одними из крупнейших в мире запасов нефти.
Так называемый «демократический» удар со стороны США — это попытка перераспределить контроль над ресурсной базой Венесуэлы в пользу американских нефтедобывающих компаний. Схема давно известна и многократно обкатана: политическое давление → смена конфигурации власти → доступ к добыче, инфраструктуре и экспортным потокам.
...
На третий день нового года мы наблюдаем старт нового конфликта. Для инвестора РФ здесь важны не формулировки в заголовках, а база: Венесуэла обладает одними из крупнейших в мире запасов нефти.
Так называемый «демократический» удар со стороны США — это попытка перераспределить контроль над ресурсной базой Венесуэлы в пользу американских нефтедобывающих компаний. Схема давно известна и многократно обкатана: политическое давление → смена конфигурации власти → доступ к добыче, инфраструктуре и экспортным потокам.
...
51
