Приближается сезон отчетностей, поэтому на этой неделе мы сфокусировались на прогнозах компаний за второй квартал. На волне последней повестки также обратили внимание на финтех-направление маркетплейсов и разобрали бизнес крупнейших игроков этого сектора.
Рассказали, как обстоят дела в секторе металлургии и добычи. Один из наших фаворитов отрасли — Полюс, акции которого опережают индекс Мосбиржи в 2025 году. Привлекательность компании повышает возобновление дивидендных выплат и потенциал для переоценки бизнеса. Наша прогнозная цена для акций Полюса — 2 350 рублей за бумагу. Рекомендация — «покупать».
Опубликовали обзор финтех-направления в маркетплейсах. Бизнесы, которые развиваются в этой области, пока не конкурируют с традиционными банками по абсолютным показателям, однако демонстрируют самые быстрые темпы роста. Среди лидеров направления — Яндекс, Ozon, МТС, Сбер, VK, Т-Технологии.
Спрогнозировали результаты Ростелекома за второй квартал. По нашим ожиданиям, выручка прибавила 9,9% кв/кв и составит около 197 млрд рублей. Рентабельность по скорр. OIBDA может вырасти до 39,1%. Чистая прибыль, вероятно, снизится до 3,9 млрд рублей (-72% г/г). Мы сохраняем целевую цену 80 рублей за акцию и рекомендацию «держать».
Выпустили прогноз по результатам Норникеля за второй квартал. Выручка и EBITDA, по нашим оценкам, прибавят на 13% и 16% г/г соответственно. Скорректированный FCF будет положительным ($360 млн против минус $159 млн годом ранее), что соответствует менее 2% от текущей капитализации. Мы сохраняем рекомендацию «держать» по акциям Норникеля, хотя текущая цена уже приблизилась к нашей целевой — 125 рублей.
Рассказали о результатах MD Medical за второй квартал, которые оказались выше наших ожиданий. Сильную динамику показали все сегменты. Выручка московских госпиталей: + 17% г/г. Доходы московских амбулаторных клиник: + 25% г/г. В целом, выручка компании увеличилась на 27% г/г, отчасти за счет крупного приобретения ГК Эксперт.
Начали аналитическое покрытие ВИ.ру. Это один из крупнейших онлайн-игроков на российском рынке товаров для дома и сада, ремонта и строительства. Наша целевая цена по акциям — 85 рублей, потенциал роста — 12% к текущему уровню. Рекомендация по бумагам — «держать».
Более подробно читайте в нашей большой обновленной стратегии.
Читать стратегию
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
Весь текст дисклеймера
MAX
lordofearth
1 八月 18:38