📈 Сбер отчитался за июль — рекордная месячная прибыль!
Разбираю результаты Сбера за июль для вас.
✔️ Чистая прибыль за июль 2025 = 144,9 млрд руб. (рост г/г на 2,7%)
Трек по прибыли с начала года следующий:
• Январь - 132,9 (+15,5%)
• Февраль - 134,4 (+11,6%)
• Март - 137,2 (+6,7%)
• Апрель - 137,8 (+5,1%)
• Май - 140,6 (+5,4%)
• Июнь - 143,7 (+2,4%)
❗️Отмечу, что несмотря на снижение ставки, чистые процентные доходы Сбера в июле были рекордными за все время — 263,1 млрд руб. (в июне 252,2 млрд руб.). Пока гипотеза, что процентные доходы Сбера уменьшатся в первые месяцы снижения ставки из-за большой доли плавающих кредитов юрикам, не подтверждается. Это хорошо.
Посмотрим, что будет в августе при ставке 18% и без части капитала, который ушел на дивиденды, месяц будет очень показательным.
💸 Дивиденды 2025
За 1 пол. 2025 года по МСФО Сбер накопил на дивиденды 19,02 руб. на 1 акцию, за июль добавил 3,21 руб. Итого: 22,23 руб. на 1 акцию (доходность за 7М — 7% к текущей цене акций).
Кстати, достаточность капитала = 12,8% (!) после выплаты дивидендов. В прошлом году достаточность была 11,9%.
Кредитный портфель быстро не растет, поэтому достаточность к следующей выплате может быть ощутимо выше целевого ориентира в 13,3%. Возможно, Сбер решит выплатить дивидендами более 50% от прибыли. Посмотрим, пока для меня это не базовый сценарий.
📊 Оценка Сбера
#SBER #SBERP
Сбер оценивается в 4,14 прибыли и 0,87 капитала 2025 года, с дисконтом к исторической оценке, это недорого.
Отчет хороший, инвесторов Сбера поздравляю. Сбер держим с вами в стратегиях [&Влад про деньги | Акции РФ](https://www.tbank.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7) и [&Акции РФ (легкий вход)](https://www.tbank.ru/invest/strategies/54f9eaa6-cd01-4209-86a8-819d27f8b0dc), приглашаю вас подключиться и следовать моим сделкам 🤝
P.S. На этой неделе череда отчетов — Хедхантер, Совкомбанк, X5, Алроса, Диасофт, ВК, Интер РАО. Большинство отчетов разберу для вас, подпишитесь, чтобы не пропустить, если еще не подписаны.
