#performance

Коллеги, представляем итоги последней недели:

➜ Портфель вырос на 2.9%, против индекса Мосбиржи -0.5%

Рынок в начале недели продолжил снижение на фоне повышения прогноза ЦБ по ключевой ставке и инфляции на 2026 год, усилило давление на рынок заявление замглавы МИД РФ Галузина о отсутствии прогресса по вопросу переговоров России и Украины.
Затем рынок позитивно отреагировал на разрешение госкомпаниям вкладывать временно свободные деньги в российские акции и облигации, а также на заявление Набиуллиной, что цикл снижения ставки захватит весь следующий год

Под конец недели рынок снизился на новости об одобрении Пентагоном передачи Украине ракет Tomahawk, однако информация не новая – одобрение было получено еще до встречи Трампа и Зеленского, и впоследствии президент США отказал в передаче ракет

➜ Валютная позиция выросла на 0.5% на фоне снижения цен на нефть (Brent -2.5%, Urals -3.1% за неделю)

➜ #YDEX Яндекс объявил отличные финансовые результаты за 2025 q3: ускорение роста EBITDA и повышение годового гайданса на 20 млрд руб
- Выручка 366.1 млрд руб. (+32% г/г)
- Скорр. EBITDA 78.1 млрд руб. (+43% г/г)
- Рентабельность скорр. EBITDA 21.3% (+1.5 п.п. г/г)
- Скорректированная чистая прибыль 44.7 млрд руб. (+78% г/г)

➜ #VTBR ВТБ в целом нормально отчитался за 2025 q3:
- Выручка -3.1% г/г (против -14.4% в предыдущем)
- Чистая прибыль +2.1% г/г (против -9.7% в предыдущем квартале)
- ROE 14.5%, против 15.8% годом ранее
- P/E LTM: 1.6x

➜ По основным компаниям изменения: Яндекс +4.3%, OZON 0.0%, TBank +1.2%, Полюс +0.6%, МТС +0.8%, Сегежа -2.0% (шорт-позиция)

➜ Также на неделе:
- Модерировали день инвестора Henderson, запись доступна в YouTube и ВК: https://www.youtube.com/live/1AW5m9bqEIE и https://vkvideo.ru/video-227621942_456239182
- Поговорили, почему дисциплина и системный подход - это главный секрет успеха в инвестировании и как именно выстроить свою формулу 100% доходности, видео доступно в YouTube и ВК: https://youtu.be/HB6kIK9OPmo?si=BBtObK28-4QzhI0x и https://vkvideo.ru/video-227621942_456239184
- Поговорили с Кириллом Михайловым про подход к инвестициям, структуру портфеля, международные рынки, опыт работы в инвестфонде, рынки PE/VC, обсудили психологию инвестора и риск-менеджмент. Видео доступно в YouTube:
➜ Рост потребительских цен в РФ с 21 по 27 октября составил 0.16%, годовая инфляция в РФ на 27 октября замедлилась до 8.09% с 8.19%

➜ #LKOH ЛУКОЙЛ принял предложение Gunvor купить его зарубежные активы

➜ #LEAS Европлан ушел в убытки по РСБУ за 2025 q3:
- Выручка: 14 555.2 -14.3% г/г
- Операционная прибыль: -19.1% г/г
- Чистая прибыль: -114.6% г/г

➜ #SBER Сбербанк позитивно отчиталась за 2025 q3:
- Выручка +9.6% г/г (против +9.8% в предыдущем)
- Чистая прибыль +9% г/г (против +1.0% в предыдущем квартале)
- ROE: 23.7%

➜ #GAZP Газпром негативно отчиталась по РСБУ за 2025 q3:
- Выручка: -9.6% г/г
- Чистая прибыль: -193.0% г/г
- Чистый долг: +1.6% г/г

➜ #LENT Лента неплохо отчиталась за 2025 q3 (г/г по-прежнему рост цифр, но кв/кв снижение и рост долга)
- Выручка +26.8% г/г (против +25.3% в предыдущем квартале)
- EBITDA +15.5% г/г (против +32.9% в предыдущем квартале)
- Рентабельность по EBITDA 7.3% сократилась с 8.1% годом ранее
- Чистый долг увеличился на 2.4 млрд руб (1.2% от капитализации)

➜ #KMAZ КамАЗ негативно отчиталась по РСБУ за 2025 q3:
- Выручка: +4.7% г/г
- Операционная прибыль: -613.2% г/г (убыток увеличился)
- Чистая прибыль: -85.3% г/г (убыток увеличился)
- Чистый долг: +0.1% г/г

*Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*