ON Semiconductor Corporation

Конечно, вот подробный анализ акций компании ON Semiconductor Corporation (ныне onsemi, тикер: ON на бирже NASDAQ) по состоянию на начало 2025 года. Анализ включает фундаментальные показатели, отраслевой контекст, перспективы роста и риски.

---

🏢 Общая информация о компании

- Название: onsemi (ранее ON Semiconductor Corporation)
- Тикер: ON (NASDAQ)
- Отрасль: Полупроводники и полупроводниковое оборудование
- Сектор: Технологии
- Штаб-квартира: Финикс, Аризона, США
- Основная деятельность: Разработка, производство и продажа полупроводниковых решений для автомобильной, промышленной, облачных вычислений, потребительской и коммуникационной электроники.

---

📈 Фундаментальные показатели (на начало 2025 г.)

Показатель	Значение (приблизительно)
Цена акции (январь 2025)	~$90–95
Рыночная капитализация	~$40–42 млрд
P/E (Price-to-Earnings, TTM)	~25–28x
Forward P/E	~18–20x
PEG Ratio (5 лет)	~1.2–1.4
Дивидендная доходность	~0.8–1.0%
Долг/EBITDA	~2.0–2.3x
ROE (рентабельность собственного капитала)	~20–25%
Маржа чистой прибыли	~18–20%

---

📊 Финансовые результаты (2023–2024)

- Выручка (2023): ~$8.3 млрд
- Выручка (2024, оценка): ~$7.8–8.0 млрд (небольшое снижение из-за цикличности рынка)
- Операционная прибыль (2023): ~$1.7 млрд
- Свободный денежный поток (FCF): ~$1.5 млрд в 2023 г.
- Покупка акций (buybacks): Компания активно выкупает акции — ~$1.5 млрд в 2023–2024 гг.

---

🔧 Стратегические направления и драйверы роста

1. Автомобильный сектор (ключевой драйвер)
- onsemi — лидер в производстве SiC (карбид кремния) и IGBT-транзисторов для электромобилей.
- Поставляет решения в Tesla, Mercedes, BMW, Hyundai, Lucid и др.
- Рынок SiC растёт >30% в год — onsemi активно наращивает мощности (новые заводы в США и Европе).

2. Энергоэффективность и устойчивое развитие
- Сильный фокус на «зелёные» технологии: SiC и GaN (нитрид галлия) повышают КПД в ЭМ, зарядных станциях, солнечных инверторах.
- Соответствует трендам ESG и правительственным инициативам (например, Inflation Reduction Act в США).

3. Промышленные и облачные приложения
- Рост спроса на датчики, источники питания и решения для data centers.
- onsemi усиливает позиции в автоматизации, робототехнике и IoT.

4. Вертикальная интеграция
- Компания инвестирует в собственное производство SiC-подложек — это снижает зависимость от поставщиков и увеличивает маржу.

---

⚠️ Риски и вызовы

1. Цикличность рынка полупроводников
- Спрос на чипы подвержен колебаниям. В 2024 г. наблюдалась коррекция после перепроизводства.

2. Конкуренция
- Основные конкуренты: Infineon, Wolfspeed, STMicroelectronics, NXP, Texas Instruments.
- Особенно жёсткая конкуренция в сегменте SiC.

3. Геополитические риски
- Зависимость от цепочек поставок в Азии.
- Возможные торговые ограничения между США и Китаем.

4. Капитальные затраты (CapEx)
- onsemi инвестирует миллиарды в расширение мощностей — это давит на денежный поток в краткосрочной перспективе.

---

📅 Прогнозы на 2025–2027 гг.

- Рост выручки: ~8–12% CAGR (в основном за счёт автомобильного сектора и SiC)
- Рост EPS: ~10–15% в год
- Целевые цены аналитиков (среднее):
- Целевая цена: ~$100–110
- Рекомендации: ~60% «Покупать», 30% «Держать», 10% «Продавать»

---

💡 Инвестиционный вердикт

Критерий	Оценка
Рост	✅ Высокий потенциал (особенно в авто-сегменте)
Прибыльность	✅ Высокая маржа и рентабельность
Оценка	⚠️ Умеренно переоценена по P/E, но оправдана ростом
Дивиденды	❌ Низкая доходность, не для инвесторов на дивиденды
Риски	⚠️ Средние (цикличность, конкуренция)
ESG	✅ Сильная позиция в «зелёных» технологиях

---

✅ Вывод: Кому подойдут акции ON?

- Ростовые инвесторы: onsemi — отличный выбор для долгосрочных вложений в электромобили и энергоэффективность.
- Технологические фонды: Компания входит в индексы полупроводников (SOXX, PHO).
- Не подходит: Консервативным инвесторам, ищущим высокие дивиденды или стабильность.

---

🔮 Перспективы

onsemi находится на перепутье: переход от традиционных кремниевых решений к SiC и GaN даёт значительное конкурентное преимущество. При сохранении темпов внедрения электромобилей и «зелёной» энергетики, компания может достичь $120–130 за акцию к 2027 году при успешной реализации стратегии.

---

- Построить прогноз DCF-оценки,
- Сравнить с конкурентами (Infineon, Wolfspeed),
- Проанализировать технические индикаторы (график, уровни поддержки/сопротивления),
- Или подготовить презентацию для инвесткомитета.

Сообщите, какой формат вам нужен.

导师	职称	支付	出生年
Mr. Hassane S. El-Khoury	President, CEO & Director	3.96M	1980 (45 年)
Mr. Simon Keeton	Group President of Power Solutions Group	1.39M	1973 (52 年)
Mr. Thad Trent	Executive VP, CFO, Treasurer & Principal Accounting Officer	1.83M	1968 (57 年)
Parag Agarwal	Vice President of Investor Relations & Corporate Development	N/A
Mr. Michael Balow	Executive Vice President of Sales	N/A
Ms. Felicity Carson	Senior VP & Chief Marketing Officer	N/A
Mr. Bert Somsin	Senior VP & Chief Human Resources Officer	N/A
Mr. Sudhir Gopalswamy	Group President of Intelligent Sensing & Analog and Mixed Signal Group		1970 (55 年)
Dr. Wei-Chung Wang Ph.D.	Executive Vice President of Global Manufacturing & Operations
Mr. Paul Dutton	Senior VP, Chief Legal Officer & Secretary

地址: United States, Phoenix, 5005 East McDowell Road - 在google卡上打开, 打开yandex卡
网站: https://www.onsemi.com