DoorDash, Inc.

Анализ акций компании DoorDash, Inc. (торгуется на бирже NASDAQ под тикером DASH) включает оценку фундаментальных показателей, рыночной позиции, финансовых результатов, перспектив роста и рисков. Ниже — подробный анализ по состоянию на май 2024 года.

---

🏢 Общая информация о компании

- Название: DoorDash, Inc.
- Тикер: DASH
- Рыночная капитализация: ~$28–30 млрд (на май 2024)
- Сектор: Технологии / E-commerce / Доставка еды
- Штаб-квартира: Сан-Франциско, Калифорния, США
- Основано: 2013 год
- Ключевые продукты: Доставка еды, DashPass (подписка), DoorDash Drive (логистика для бизнеса), Caviar (премиум-доставка), Wolt (международный сегмент)

---

🔍 Фундаментальный анализ

📈 Финансовые показатели (по итогам 2023 и Q1 2024)

Показатель	Значение (2023 / Q1 2024)
Выручка (2023)	$6,8 млрд (+22% г/г)
Выручка (Q1 2024)	$2,0 млрд (+17% г/г)
Операционная прибыль (2023)	$1,04 млрд (впервые положительная)
Чистая прибыль (2023)	$367 млн (впервые прибыльная)
EBITDA (2023)	~$1,4 млрд
Свободный денежный поток (2023)	$982 млн
Долговая нагрузка	Умеренная (~$1,2 млрд долгов)
Количество активных потребителей (Q1 2024)	28,4 млн (+10% г/г)
Количество доставщиков (дешбордов)	>2 млн

---

📊 Оценка акций (Valuation)

Метрика	Значение (на май 2024)
Цена акции (DASH)	~$80–85
P/E (по чистой прибыли 2023)	~77x (высокий, но оправдан ростом)
EV/EBITDA	~20x
P/S (Price-to-Sales)	~4,2x
ROE (рентабельность собственного капитала)	~8% (впервые положительная)

---

🌍 Рыночная позиция и конкуренты

🔝 Преимущества DoorDash:

- Лидер в США: ~50–55% рынка доставки еды (по данным Edison Trends).
- Масштаб: Огромная сеть ресторанов, доставщиков и пользователей.
- Интеграция: Партнёрства с Uber, Amazon (доставка через DashPass), Walmart, Costco.
- Международный рост: Через Wolt (Европа, Азия, Ближний Восток) — 25+ стран.
- Диверсификация: Выход за рамки доставки еды — продукты, аптеки, логистика.

⚔️ Конкуренты:

- Uber Eats — сильный конкурент, особенно за счёт Uber Ride.
- Grubhub (Just Eat Takeaway) — уступает по масштабу.
- Postmates (теперь часть Uber) — интегрирован.
- Региональные игроки (в Европе — Deliveroo, Just Eat).

---

📈 Драйверы роста

1. Рост подписок DashPass — повышает лояльность и маржу.
2. Расширение в розницу и аптеки — сотрудничество с Walmart, Walgreens.
3. DoorDash Drive — B2B-логистика для ресторанов и магазинов.
4. Международная экспансия через Wolt — особенно в Латинской Америке и Азии.
5. Оптимизация затрат — повышение операционной эффективности.

---

⚠️ Риски

1. Высокая зависимость от США — ~85% выручки.
2. Низкая маржа — бизнес доставки еды изначально низкомаржинальный.
3. Регуляторные риски — законодательство о статусе доставщиков (работник vs. фрилансер).
4. Конкуренция за пользователей и доставщиков — высокие расходы на маркетинг.
5. Макроэкономика — инфляция, снижение потребительских расходов.

---

📅 Аналитические прогнозы (2024–2025)

- Рост выручки: Ожидается на уровне 15–20% в 2024.
- Прибыльность: Ожидается рост EBITDA и чистой прибыли.
- Целевые цены аналитиков:
- Средняя целевая цена: $110–120
- Диапазон: $70 (пессимистично) до $150 (оптимистично)
- Рекомендации: ~60% «Покупать», 30% «Держать», 10% «Продавать»

---

📌 Вывод: стоит ли инвестировать в DASH?

✅ Плюсы:

- Лидер рынка с устойчивым ростом.
- Впервые прибыльна — важный переход.
- Широкие возможности для диверсификации.
- Сильный баланс и денежный поток.

❌ Минусы:

- Высокая оценка (P/E >70).
- Конкуренция и низкие маржи.
- Регуляторные риски.

🎯 Рекомендация:

- Для ростовых инвесторов: Привлекательная долгосрочная ставка, если верить в продолжение роста и расширение в новые сегменты.
- Для консервативных инвесторов: Слишком высокая оценка и волатильность.

---

- Построить прогноз выручки и прибыли,
- Сравнить DASH с Uber или Amazon,
- Проанализировать технические индикаторы акции,
- Подготовить SWOT-анализ компании.

Сообщите, что вам нужно!

导师	职称	支付	出生年
Mr. Tony Xu	Co-Founder, CEO & Chair	300.22k	1985 (40 年)
Mr. Prabir Adarkar	President & COO	350.25k	1978 (47 年)
Mr. Keith Yandell	Chief Business Officer	350.22k	1980 (45 年)
Mr. Andy Fang	Head of Consumer Engineering & Director	N/A	1993 (32 年)
Mr. Stanley Tang	Head of DoorDash Labs & Director	N/A	1994 (31 年)
Mr. Andrew Rex Hargreaves C.F.A.	Vice President of Investor Relations	N/A
Ms. Tia Sherringham	General Counsel & Secretary	350.18k	1982 (43 年)
Mr. Ravi Inukonda	Chief Financial Officer	N/A	1977 (48 年)
Mr. Gordon Lee	Chief Accounting Officer	N/A	1979 (46 年)
Mr. Thomas Corning Pickett Jr.	Chief Revenue Officer	N/A	1970 (55 年)

地址: United States, San Francisco, South Tower - 在google卡上打开, 打开yandex卡
网站: http://www.doordash.com