С начала 2025 года доходность акций Novabev с учетом дивидендов составила -5%. Это значительно слабее динамики индекса Мосбиржи потребительского сектора полной доходности, который за этот срок вырос на 8%.

Мы объясняем такое отставание бумаг Novabev двумя основными факторами.

• Сказались последствия хакерской атаки 14 июля 2025 года. Полноценную работу сети удалось восстановить лишь спустя месяц.

• Рынок настороженно отреагировал на квази-сплит компании в августе 2024-го, когда Novabev увеличил количество акций в обращении путем начисления держателям по семь бесплатных бумаг на каждую ранее приобретенную.

Несмотря на ожидание слабых финансовых результаты во второй половине 2025 года, мы сохраняем рекомендацию «покупать» для акций Novabev.

💬 Александр Самуйлов, CFA, аналитик Т-Инвестиций:

«Мы прогнозируем сильную динамику выручки и EBITDA компании в 2026 году в том числе за счет отсутствия негативного единоразового эффекта от кибератаки. Бумаги остаются существенно недооцененными, а дополнительным драйвером может стать потенциальное IPO сети ВинЛаб».

💸 Каких ждать дивидендов

Мы ожидаем, что на горизонте 12 месяцев компания распределит между акционерами около 30 рублей на акцию (доходность — 7%).

Сохраняем целевую цену в 535 рублей за акцию (потенциал роста — 25% в течение года). С учетом дивидендов общая ожидаемая доходность составляет 31%.

Подробнее про финансовые результаты Novabev — в комментариях 👇