Трейдинг без иллюзий: как определить тренд и снизить риски

Обзор будет полезен начинающим и практикующим трейдерам, которые хотят снизить риски, систематизировать подход к торговле и научиться принимать решения на основе рыночного тренда, а не эмоций.

В обзоре разбираем:

• почему большинство трейдеров теряют деньги,
• какие 2 правила помогают повысить шансы на стабильный результат,
• и как использовать скользящие средние для работы по тренду.

Трейдинг против статистики: почему зарабатывать стабильно удается не всем

Финансовые рынки предоставляют множество возможностей для заработка, однако риски потерь здесь также крайне высоки. Чаще всего начинающие, и не только начинающие, трейдеры пытаются зарабатывать на краткосрочных колебаниях рынка, нередко принимая повышенный риск. Однако статистика остается суровой: большинство трейдеров теряют деньги на горизонте одного года.

В 2019 году ученые Фернандо Шаге, Родриго Де-Лоссо и Бруно Джованнетти опубликовали резонансное исследование “Day Trading for a Living?” («Дейтрейдинг как источник дохода?»), в котором анализировались данные почти 20 000 частных трейдеров на рынке фьючерсов.

Результат оказался показательным: среди тех, кто торговал более 300 дней (то есть пытался сделать трейдинг своей профессией), 97% участников понесли убытки. Аналогичные выводы демонстрируют и другие исследования.

Минимум, которого стоит придерживаться — это два базовых правила: строгий риск-менеджмент и торговля по тренду. Про риск- и мани-менеджмент разбираем в статье, а в данном обзоре изучим подробнее тонкости торговли по тренду.

Как торговать по тренду

Один из самых простых, потенциально прибыльных и относительно менее рискованных подходов — работа по тренду. Тренд помогает сглаживать ошибки: даже при несовершенном тайминге вероятность положительного результата обычно выше, чем при торговле против движения рынка. Поэтому в первую очередь стоит выбирать активы с выраженным направленным движением.

Чтобы определить тренд, начнем с базового инструмента — скользящих средних.

Скользящие средние (Moving Averages) — один из фундаментальных инструментов технического анализа. Они позволяют сгладить ценовой шум и лучше увидеть основное направление движения рынка.

Ниже рассмотрим различия и особенности двух наиболее популярных типов скользящих средних — SMA и EMA.

SMA (Simple Moving Average) — простая скользящая средняя

Это линия на графике, которая показывает среднюю цену актива за выбранный период. Она считается очень просто: складываются цены закрытия за несколько дней и делятся на их количество.

Все дни внутри периода одинаково важны. Например, в 10-дневной SMA цена 10 дней назад влияет на показатель так же, как и сегодняшняя.

Что это дает трейдеру

• сглаживает резкие скачки цены и убирает рыночный шум;
• помогает увидеть общий тренд — растет рынок или снижается;
• считается стабильным индикатором.

Минусы

• SMA реагирует на изменения цены с задержкой.
• Если рынок резко развернулся, линия покажет это не сразу. Поэтому ее называют запаздывающим индикатором.

EMA (Exponential Moving Average) — экспоненциальная скользящая средняя

В отличие от SMA, эта средняя сильнее учитывает последние цены. То есть новые данные влияют на нее больше, чем старые. Формула устроена так, что свежие цены получают больший вес. Поэтому EMA быстрее реагирует на новости, движения рынка и смену настроений инвесторов.

Что это значит на практике

• линия быстрее поворачивает вслед за ценой;
• раньше показывает возможное начало нового тренда;
• лучше подходит для анализа краткосрочных движений.

Как определить растущий тренд по скользящим средним?

О восходящем тренде часто говорят, когда несколько скользящих средних выстраиваются «лесенкой» сверху вниз:

• самая быстрая (например, EMA 10) — сверху;
• средние периоды — посередине;
• самая длинная (например, 200-дневная) — снизу.

Это означает, что:

• краткосрочные цены выше долгосрочных,
• рынок постепенно растет,
• покупатели контролируют движение.

Если посмотреть на графики, можно заметить: после формирования такого порядка скользящих средних цена часто начинает двигаться более устойчиво в сторону тренда.

Это серьезное преимущество в торговле: когда формируется тренд, алгоритмы начинают поддерживать движение вверх и выкупать откаты к средней цене. Фактически вы оказываетесь на одной стороне с крупными участниками рынка.

По разным оценкам, около 70–80% операций на фондовом рынке совершаются алгоритмами — торговыми роботами. У них нет эмоций и субъективных решений. Их главный ориентир — средняя цена, вокруг которой и строится логика многих стратегий. О стратегиях и преимуществах автоматических систем рассказали в статье.

Важно учитывать, что тренд корректнее анализировать на старших таймфреймах — дневном и недельном. Младшие интервалы, например часовой график, содержат слишком много рыночного шума и чаще дают ложные сигналы. Недельный график хорошо показывает общую картину, но для практической торговли он слишком медленный.

• Поэтому наиболее удобным для принятия решений считается дневной таймфрейм.

Разбираемся на конкретных примерах

Хороший пример — движение американского рынка весной. В индексах, таких как S&P 500 или ETF на него SPY (на Мосбирже торгуется фьючерс на SPY, например мартовский контракт SPYF-3.26), можно было долго пытаться поймать дно и разворот. Чаще всего это приводило к проблемам из-за высокой волатильности.

Более рациональной стратегией было входить в рынок уже после формирования тренда. Да, часть роста от минимума при этом пропускается. Зато вход происходит в момент, когда движение становится более спокойным, понятным и устойчивым.

В качестве другого примера можно рассмотреть акции YDEX. На графике хорошо видно типичную логику тренда: чаще всего движение строится вокруг 20-дневной EMA. Цена регулярно откатывает к этой линии и именно там находит поддержку, после чего рост продолжается.

Если тренд развивается особенно быстро, цена может удерживаться уже возле более короткой средней — 10 EMA. Однако даже в сильных движениях периодически происходят более глубокие откаты именно к 20-й скользящей средней, которая остается ключевым ориентиром тренда.

Но любой тренд однажды заканчивается. Как понять, что он уже сломался и какие действия предпринять — расскажем в следующих публикациях.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.

Весь текст дисклеймера