Есть ощущение, что многие вчера ждали более резких движений от ЦБ
Ну знаете, заголовки в духе:
«Деньги снова дешёвые», «Рынок взлетит» 🚀
А по факту — тишина, спокойствие и минус 0,5 п.п.
И это, если честно, лучший сценарий из возможных.
...
博客
#X5 – Снова бьёт все рекорды, но какие ждать дивиденды? Операционный отчет за 2024 г.📌 Ритейлер X5 опубликовал сильные операционные результаты за 2024 год, что привело к росту котировок выше 3000 рублей за акцию. Разберёмся, так ли хорош отчёт, и есть ли у акций X5 потенциал роста в ближайшие пару месяцев.
📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:
• Выручка за 2024 год составила 3,9 трлн рублей (+24,2% год к году). Выручка за 4 квартал выросла на 22,3% и достигла 1,1 трлн рублей – впервые в истории компании была зафиксирована квартальная выручка выше 1 трлн рублей.
• Сопоставимые продажи по итогам года (не учитываются новые магазины) показали рост на 14,4%. LFL-трафик (динамика числа покупателей) продолжает ежегодно расти, в 2024 году прибавив +2,9%.
• Компания продолжает развивать свою сеть жёстких дискаунтеров Чижик – выручка по итогам года увеличилась более чем в 2 раза и составила 249,5 млрд рублей.
• Торговая площадь за год выросла на 8,4%, с учётом закрытий прибавилось 2543 новых магазинов.
❗ РИСКИ:
• Менеджмент X5 сообщил о том, что компании предстоит 2 года повышенных капитальных затрат (ориентировочно более 5% от выручки). Подробностей пока нет, но уже очевидно, что стоит готовиться к давлению на финансовые показатели.
💰 ДИВИДЕНДЫ:
• X5 сейчас разрабатывает новую дивидендную политику, и ожидается разовый дивиденд, который накопился за последние 3 года. Выплата может составить порядка 550-600 рублей на акцию, что соответствует див. доходности 18-20%.
• Стоит учитывать, что размер дивидендов будет зависеть от того, сколько средств X5 направит на выкуп акций у нерезидентов. Сейчас Х5 ожидает решения правительственной комиссии по поводу выкупа 10,2% акций с дисконтом.
✏️ ВЫВОДЫ:
• X5 представил ожидаемо сильные операционные результаты за 2024 год, продолжая ежегодно обновлять рекорд по выручке. Сейчас многих волнует вопрос дивидендов, но их размер мы узнаем только после нескольких факторов: решения вопроса о выкупе акций у нерезидентов, принятия новой дивидендной политики в марте и публикации отчета по МСФО 21 марта.
• Навес продавцов после длительной заморозки постепенно уходит – это можно наблюдать ежедневно по торгам акций. В марте у компании будет сразу несколько триггеров для роста котировок, поэтому планирую добавить акции X5 в свой портфель либо в феврале (если увидим цену ниже 2800 рублей), либо уже после дивидендной отсечки.
#хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #аналитика #отчет
2978.5 ₽
+0.51%
要留下评论，你需要 登记
类似的帖子
Есть ощущение, что многие вчера ждали более резких движений от ЦБ
Ну знаете, заголовки в духе:
«Деньги снова дешёвые», «Рынок взлетит» 🚀
А по факту — тишина, спокойствие и минус 0,5 п.п.
И это, если честно, лучший сценарий из возможных.
...
70
💯 Без хаоса, без суеты и без финансовых ошибок.
Сегодня вечером я анонсирую в своем Телеграм для вас один очень полезный подарок. В особенности для тех, кто давно хотел разобраться в инвестициях, но всё откладывал.
🖥 Внимательно следите за лентой. Обещаю, будет полезно, приятно и неожиданно 😉
...
26
🪙 Криптовалюты: ЦБ разрешает😊
Банк России представил концепцию регулирования крипты — и это уже не из серии «когда-нибудь потом». Покупать можно будет и квалам, и неквалам, но по-разному и строго по инструкции. Неквалифицированным — тестирование, лимит до 300 тыс. рублей в год и только самые ликвидные активы. Квалифицированным — почти весь ассортимент, но тоже с экзаменом на понимание ...
21
