В понедельник Северсталь опубликовала операционные и финансовые результаты за 2кв24🔥. Что интересного можно заметить⁉️

🟢Выплавка стали снизилась на 21% г/г, до 2.3 млн тонн, а продажи стальной продукции сократились на 1% г/г, до 2.7 млн тонн. Доля продуктов с высокой добавленной стоимостью возросла аж на 5 п.п. г/г, до 54%.

🟢Выручка увеличилась на 21% г/г, до 220 млрд руб., а EBITDA сократилась на 9% г/г, до 61 млрд руб. Показатель FCF снизился на 31% г/г, до 25 млрд руб. на фоне роста капзатрат.

Что интересного можно заметить🔥?

✅Основной причиной падения выплавки является ремонт пятой доменной печи. После окончания ремонта, выплавка восстановится (нет повода для беспокойствия)

✅Несмотря на падение выплавки, мы наблюдали сохранение продаж на уровне прошлого года, что обусловленно использованием в производстве накопленных ранее запасов полуфабрикатов и консолидации дистрибуционного бизнеса А ГРУПП (который компания приобрела в апреле 2024).

✅Рост доли продуктов с высокодобавленой стоимости в продажах, к сожалению, пока лишь временное явление, обусловленное снижением объемов продаж полуфабрикатов на время капремонта.

✅Существенное снижение маржинальности бизнеса по EBITDA (-9 п.п. г/г, до 28%) в основном обусловленно консолидацией менее маржинального дистрибутивного бизнеса А ГРУПП.

💫Резюме: отчет достаточно нейтральный🟡. Все основные изменения показателей продиктованы ремонтными работами и консолидацией нового бизнеса.

Спасибо за внимание, дорогие друзья! Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики.

P.S. данная работа может служить примером анализа операционной отчётности, которая крайне важна для правильной оценки бизнеса

#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #аналитика

#CHMF #MAGN #NLMK {$RU000A1008W7}
Не ИИР