现场时间表
相比之下的回报时间表 OFZ 26230
还款的获利能力
- 名义: 1000 ₽
- 名义的价格％: 80.8 %
- NKD: 3.12 ₽
- 还款的获利能力: 15.16%
- 优惠券的盈利能力: 9.5%
- 优惠券的盈利能力。价格: 11.76%
- 重新投资优惠券的当前盈利能力: 12.1%
- 优惠券: 47.37 ₽
- 一年一次优惠券: 2.01
信用等级
-
信用等级 Эксперт: AAA
年级
-
质量: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
流动性指数: 10/10
li =（lbasei -min（lbase）） /（max（lbase） - （min（lbase））
lbasei =（𝑉𝑖 /𝑉） ^ 2，其中
LI-流动性指数的最终价值
𝑉𝑖-前30个交易日的I -WH仪器的平均每日竞标
𝑉-前30个交易日的所有工具的平均每日竞标
Li = (1.51 - 0.8879) / (1.16 - 0.8879)
人工智慧分析
Облигация ОФЗ 26241 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпускаемая Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по этой конкретной облигации, нужно учитывать как её специфические параметры, так и общую макроэкономическую и геополитическую ситуацию. Ниже приведён анализ на основе доступной информации (по состоянию на начало 2025 года).
- ISIN: RU000A102KZ7
- Дата выпуска: 15.08.2019
- Дата погашения: 15.08.2036
- Купонная ставка: 6,75% годовых (фиксированная)
- Периодичность выплат: раз в полгода
- Номинал: 1 000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с постоянным купоном)
1. Гарантия государства
ОФЗ — это долговые обязательства российского государства. Дефолт крайне маловероятен в ближайшие годы, так как Россия обслуживает свой долг (включая ОФЗ), особенно внутренний.
2. Фиксированный купон 6,75%
На фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ (к концу 2024 — 16%, в 2025 — ожидается снижение) купон 6,75% может выглядеть привлекательно в долгосрочной перспективе, особенно если инфляция будет снижаться.
3. Доходность к погашению (YTM)
На начало 2025 года цена ОФЗ 26241 колеблется около 92–95% от номинала, что даёт доходность к погашению около 7,5–8% годовых (с учётом амортизации дисконта). Это выше текущей купонной ставки.
4. Ликвидность
ОФЗ 26241 — одна из более ликвидных бумаг на рынке, особенно среди ОФЗ с долгим сроком погашения. Это упрощает вход и выход из позиции.
5. Инфляционная защита (частичная)
Хотя это не индексированная облигация, фиксированный купон и рост курсовой стоимости при снижении ставок могут частично компенсировать инфляцию.
1. Процентный риск
Если ключевая ставка ЦБ РФ останется высокой или снова вырастет, цена облигации может снизиться. Длительный срок до погашения (до 2036) делает ОФЗ 26241 чувствительной к изменениям процентных ставок.
2. Инфляционный риск
При сохранении высокой инфляции (например, выше 6–7%) реальная доходность облигации может быть отрицательной. Купон в 6,75% не индексируется, и покупательная способность дохода снижается.
3. Валютный риск (для нерезидентов)
Облигация номинирована в рублях. Для инвесторов, держащих средства в других валютах (доллары, евро), колебания курса рубля могут свести на нет доходность.
4. Геополитические и санкционные риски
Российский долговой рынок остаётся под давлением санкций. Нерезиденты могут быть ограничены в доступе к ОФЗ. Даже если вы резидент, глобальные риски влияют на стабильность рубля и макроэкономики.
5. Риск рефинансирования (в долгосрочной перспективе)
Хотя дефолт маловероятен, в случае ухудшения экономической ситуации (падение цен на нефть, санкции, военные расходы) нагрузка на госбюджет возрастёт. Это может повлиять на долгосрочную устойчивость.
6. Курсовой риск при продаже до погашения
Если вы не будете держать облигацию до 2036 года, цена на вторичном рынке может быть ниже покупной (особенно при росте ставок).
ОФЗ 26241 — умеренно привлекательная облигация для российских резидентов, особенно:
- Если вы рассчитываете держать до погашения (2036 г.) — получите гарантированный доход ~7,5–8% годовых.
- Если ожидаете снижения ключевой ставки — цена облигации может вырасти, что даст дополнительную прибыль при продаже.
- Если хотите диверсифицировать портфель в рублях с фиксированным доходом.
Но:
- Не подходит как защита от инфляции.
- Не рекомендуется как основной актив при высокой инфляции или геополитической нестабильности.
- Риск потерь при продаже до погашения при росте ставок.
- Для консервативного портфеля (резидентам РФ): можно включить как часть фиксированного дохода (до 10–20% портфеля).
- Для спекуляций на снижении ставок: возможен рост цены, но требует мониторинга макроэкономики.
- Альтернативы: рассмотрите ОФЗ с индексацией (ОФЗ-ИН), если опасаетесь инфляции, или краткосрочные ОФЗ при высокой волатильности.
Если у вас есть данные о текущей цене или вы рассматриваете покупку — могу рассчитать точную доходность к погашению.
🔹 Основные характеристики ОФЗ 26241 (на основе открытых данных):
- ISIN: RU000A102KZ7
- Дата выпуска: 15.08.2019
- Дата погашения: 15.08.2036
- Купонная ставка: 6,75% годовых (фиксированная)
- Периодичность выплат: раз в полгода
- Номинал: 1 000 рублей
- Тип: ОФЗ-ПД (с постоянным купоном)
✅ Перспективы (плюсы)
1. Гарантия государства
ОФЗ — это долговые обязательства российского государства. Дефолт крайне маловероятен в ближайшие годы, так как Россия обслуживает свой долг (включая ОФЗ), особенно внутренний.
2. Фиксированный купон 6,75%
На фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ (к концу 2024 — 16%, в 2025 — ожидается снижение) купон 6,75% может выглядеть привлекательно в долгосрочной перспективе, особенно если инфляция будет снижаться.
3. Доходность к погашению (YTM)
На начало 2025 года цена ОФЗ 26241 колеблется около 92–95% от номинала, что даёт доходность к погашению около 7,5–8% годовых (с учётом амортизации дисконта). Это выше текущей купонной ставки.
4. Ликвидность
ОФЗ 26241 — одна из более ликвидных бумаг на рынке, особенно среди ОФЗ с долгим сроком погашения. Это упрощает вход и выход из позиции.
5. Инфляционная защита (частичная)
Хотя это не индексированная облигация, фиксированный купон и рост курсовой стоимости при снижении ставок могут частично компенсировать инфляцию.
⚠️ Риски
1. Процентный риск
Если ключевая ставка ЦБ РФ останется высокой или снова вырастет, цена облигации может снизиться. Длительный срок до погашения (до 2036) делает ОФЗ 26241 чувствительной к изменениям процентных ставок.
2. Инфляционный риск
При сохранении высокой инфляции (например, выше 6–7%) реальная доходность облигации может быть отрицательной. Купон в 6,75% не индексируется, и покупательная способность дохода снижается.
3. Валютный риск (для нерезидентов)
Облигация номинирована в рублях. Для инвесторов, держащих средства в других валютах (доллары, евро), колебания курса рубля могут свести на нет доходность.
4. Геополитические и санкционные риски
Российский долговой рынок остаётся под давлением санкций. Нерезиденты могут быть ограничены в доступе к ОФЗ. Даже если вы резидент, глобальные риски влияют на стабильность рубля и макроэкономики.
5. Риск рефинансирования (в долгосрочной перспективе)
Хотя дефолт маловероятен, в случае ухудшения экономической ситуации (падение цен на нефть, санкции, военные расходы) нагрузка на госбюджет возрастёт. Это может повлиять на долгосрочную устойчивость.
6. Курсовой риск при продаже до погашения
Если вы не будете держать облигацию до 2036 года, цена на вторичном рынке может быть ниже покупной (особенно при росте ставок).
📊 Кому подойдёт ОФЗ 26241?
| Тип инвестора | Подходит? | Комментарий | |
|---|---|---|---|
| Консервативный инвестор (резидент РФ) | ✅ Да | Стабильный доход, низкий риск дефолта | |
| Доходный инвестор | ✅ Да | Купон + потенциал роста цены при снижении ставок | |
| Инвестор, ожидающий снижения инфляции | ✅ Да | Реальная доходность может вырасти | |
| Нерезидент | ❌ Ограниченно | Санкции, сложности с доступом и конвертацией | |
| Краткосрочный спекулянт | ⚠️ С осторожностью | Высокая волатильность при изменении ставок |
📈 Вывод: перспективы и рекомендации
ОФЗ 26241 — умеренно привлекательная облигация для российских резидентов, особенно:
- Если вы рассчитываете держать до погашения (2036 г.) — получите гарантированный доход ~7,5–8% годовых.
- Если ожидаете снижения ключевой ставки — цена облигации может вырасти, что даст дополнительную прибыль при продаже.
- Если хотите диверсифицировать портфель в рублях с фиксированным доходом.
Но:
- Не подходит как защита от инфляции.
- Не рекомендуется как основной актив при высокой инфляции или геополитической нестабильности.
- Риск потерь при продаже до погашения при росте ставок.
🔍 Рекомендация:
- Для консервативного портфеля (резидентам РФ): можно включить как часть фиксированного дохода (до 10–20% портфеля).
- Для спекуляций на снижении ставок: возможен рост цены, но требует мониторинга макроэкономики.
- Альтернативы: рассмотрите ОФЗ с индексацией (ОФЗ-ИН), если опасаетесь инфляции, или краткосрочные ОФЗ при высокой волатильности.
Если у вас есть данные о текущей цене или вы рассматриваете покупку — могу рассчитать точную доходность к погашению.
基于来源: porti.ru
