现场时间表
相比之下的回报时间表 OFZ 26230
还款的获利能力
- 名义: 1000 ₽
- 名义的价格％: 76.1 %
- NKD: 1.61 ₽
- 还款的获利能力: 15.39%
- 优惠券的盈利能力: 9.8%
- 优惠券的盈利能力。价格: 12.88%
- 重新投资优惠券的当前盈利能力: 13.29%
- 优惠券: 48.87 ₽
- 一年一次优惠券: 2.01
信用等级
-
信用等级 Эксперт: AAA
年级
-
质量: 10/10
BQ = (R(ROE) + R(NetDebt/Equity) + R(Earnings variability)) / 3 -
流动性指数: 10/10
li =（lbasei -min（lbase）） /（max（lbase） - （min（lbase））
lbasei =（𝑉𝑖 /𝑉） ^ 2，其中
LI-流动性指数的最终价值
𝑉𝑖-前30个交易日的I -WH仪器的平均每日竞标
𝑉-前30个交易日的所有工具的平均每日竞标
Li = (1.63 - 0.8927) / (1.16 - 0.8927)
人工智慧分析
Облигация ОФЗ 26243 — это российская государственная облигация (ОФЗ), выпускаемая Министерством финансов РФ. Чтобы оценить перспективы и риски по этой конкретной бумаге, нужно учитывать как макроэкономическую ситуацию в России, так и специфику выпуска.
- ISIN: RU000A102YF2
- Тип: ОФЗ ПД (с постоянным купоном, с плавающей доходностью — привязанной к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Дата выпуска: 18 сентября 2023 г.
- Дата погашения: 18 сентября 2033 г.
- Купонный доход: Пересматривается раз в квартал, зависит от ключевой ставки ЦБ + фиксированная надбавка (~0.25–0.5%)
- Купонная ставка (на ближайший период): Зависит от текущей ключевой ставки
- Частота выплат: Ежеквартально
- Номинал: 1000 руб.
1. Высокая текущая доходность
- На момент 2024–2025 гг. ключевая ставка ЦБ РФ находится на высоком уровне (16–18% годовых), соответственно, купон по ОФЗ-ПД тоже высокий.
- Это делает облигацию привлекательной для инвесторов, ищущих защиту от инфляции и высокий текущий доход.
2. Надежность эмитента
- Государство РФ, несмотря на санкции, исполняет обязательства перед внутренними инвесторами в рублях.
- Риск дефолта по рублевым ОФЗ крайне низок (особенно для внутреннего долга).
3. Индексация на ключевую ставку
- При росте ключевой ставки (например, из-за ускорения инфляции) купон автоматически повышается.
- Это защита от инфляции и изменений процентной политики.
4. Ликвидность
- ОФЗ-ПД — один из самых ликвидных инструментов на российском рынке. Легко купить/продать на Мосбирже.
5. Налоговые преимущества
- НДФЛ с купонного дохода удерживается в размере 13% (для резидентов), но при хранении в ИИС (тип А) можно получить налоговый вычет 13% от взноса.
1. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ
- Если ЦБ начнёт снижать ставку (например, из-за замедления инфляции), доходность по облигации упадёт.
- Это может привести к снижению курса облигации на вторичном рынке (особенно если инвестор купил её на пике ставок).
2. Волатильность курса на вторичном рынке
- Цена ОФЗ-ПД может сильно колебаться в зависимости от ожиданий по ставкам.
- Например, при ожидании снижения ставки цена облигации падает, так как будущие купоны станут ниже.
3. Инфляционный риск
- Хотя купон привязан к ставке, он не всегда опережает реальную инфляцию, особенно если инфляция неожиданно вырастет.
- В 2024–2025 гг. инфляция в РФ остаётся на уровне ~6–8%, а купон может быть выше, но не гарантированно.
4. Геополитические и санкционные риски
- Несмотря на исполнение обязательств, доступ к рынку ОФЗ для иностранных инвесторов ограничен.
- Внутренние инвесторы в безопасности, но системные риски (например, расширение санкций, ограничения на вывод средств) могут повлиять на ликвидность в будущем.
5. Курсовой риск (для нерезидентов)
- Инвесторы, держащие рубли, подвержены рискам девальвации рубля.
- Даже высокий купон может быть "съеден" падением курса рубля к доллару/евро.
6. Длительный срок погашения (10 лет)
- До погашения — до 2033 г. Это означает, что инвестор привязан к бумаге на долгий срок, если не хочет продавать с убытком при изменении ставок.
ОФЗ 26243 — перспективная облигация в условиях высоких процентных ставок, особенно для:
- Консервативных инвесторов, желающих высокий гарантированный доход в рублях.
- Инвесторов, ожидающих сохранения высокой ключевой ставки или её роста.
- Владельцев ИИС, желающих получить налоговый вычет.
Но с осторожностью стоит подходить, если:
- Ожидается снижение ставки ЦБ.
- Вы планируете быструю продажу — возможны убытки при падении курса.
- Вы не готовы держать бумагу до 2033 года.
- [Сайт Московской биржи](https://www.moex.com)
- [Инвестиционные платформы](https://smart-lab.ru, [Тинькофф Инвестиции](https://www.tinkoff.ru/invest/), [СБОЛ](https://sboff.ru))
- [Официальный сайт Минфина РФ](https://www.minfin.ru)
🔍 Краткая информация об ОФЗ 26243 (на основе данных на 2024–2025 гг.)
- ISIN: RU000A102YF2
- Тип: ОФЗ ПД (с постоянным купоном, с плавающей доходностью — привязанной к ключевой ставке ЦБ РФ)
- Дата выпуска: 18 сентября 2023 г.
- Дата погашения: 18 сентября 2033 г.
- Купонный доход: Пересматривается раз в квартал, зависит от ключевой ставки ЦБ + фиксированная надбавка (~0.25–0.5%)
- Купонная ставка (на ближайший период): Зависит от текущей ключевой ставки
- Частота выплат: Ежеквартально
- Номинал: 1000 руб.
⚠️ Важно: Это ОФЗ с плавающей купонной ставкой (ОФЗ-ПД) — их доходность коррелирует с ключевой ставкой ЦБ РФ.
✅ Перспективы (плюсы)
1. Высокая текущая доходность
- На момент 2024–2025 гг. ключевая ставка ЦБ РФ находится на высоком уровне (16–18% годовых), соответственно, купон по ОФЗ-ПД тоже высокий.
- Это делает облигацию привлекательной для инвесторов, ищущих защиту от инфляции и высокий текущий доход.
2. Надежность эмитента
- Государство РФ, несмотря на санкции, исполняет обязательства перед внутренними инвесторами в рублях.
- Риск дефолта по рублевым ОФЗ крайне низок (особенно для внутреннего долга).
3. Индексация на ключевую ставку
- При росте ключевой ставки (например, из-за ускорения инфляции) купон автоматически повышается.
- Это защита от инфляции и изменений процентной политики.
4. Ликвидность
- ОФЗ-ПД — один из самых ликвидных инструментов на российском рынке. Легко купить/продать на Мосбирже.
5. Налоговые преимущества
- НДФЛ с купонного дохода удерживается в размере 13% (для резидентов), но при хранении в ИИС (тип А) можно получить налоговый вычет 13% от взноса.
❌ Риски
1. Снижение ключевой ставки ЦБ РФ
- Если ЦБ начнёт снижать ставку (например, из-за замедления инфляции), доходность по облигации упадёт.
- Это может привести к снижению курса облигации на вторичном рынке (особенно если инвестор купил её на пике ставок).
2. Волатильность курса на вторичном рынке
- Цена ОФЗ-ПД может сильно колебаться в зависимости от ожиданий по ставкам.
- Например, при ожидании снижения ставки цена облигации падает, так как будущие купоны станут ниже.
3. Инфляционный риск
- Хотя купон привязан к ставке, он не всегда опережает реальную инфляцию, особенно если инфляция неожиданно вырастет.
- В 2024–2025 гг. инфляция в РФ остаётся на уровне ~6–8%, а купон может быть выше, но не гарантированно.
4. Геополитические и санкционные риски
- Несмотря на исполнение обязательств, доступ к рынку ОФЗ для иностранных инвесторов ограничен.
- Внутренние инвесторы в безопасности, но системные риски (например, расширение санкций, ограничения на вывод средств) могут повлиять на ликвидность в будущем.
5. Курсовой риск (для нерезидентов)
- Инвесторы, держащие рубли, подвержены рискам девальвации рубля.
- Даже высокий купон может быть "съеден" падением курса рубля к доллару/евро.
6. Длительный срок погашения (10 лет)
- До погашения — до 2033 г. Это означает, что инвестор привязан к бумаге на долгий срок, если не хочет продавать с убытком при изменении ставок.
📊 Когда выгодно покупать ОФЗ 26243?
| Сценарий | Рекомендация | |
|---|---|---|
| Ключевая ставка стабильна или растёт | ✅ Хорошее время для покупки — купон высокий и может расти | |
| Ожидается снижение ставки | ⚠️ Риск падения курса облигации — лучше избегать или держать до погашения | |
| Вы хотите стабильный доход в рублях | ✅ Подходит как защита от инфляции и высокий купон | |
| Вы играете на курсе облигации | ⚠️ Высокая волатильность — нужен опыт |
📌 Вывод
ОФЗ 26243 — перспективная облигация в условиях высоких процентных ставок, особенно для:
- Консервативных инвесторов, желающих высокий гарантированный доход в рублях.
- Инвесторов, ожидающих сохранения высокой ключевой ставки или её роста.
- Владельцев ИИС, желающих получить налоговый вычет.
Но с осторожностью стоит подходить, если:
- Ожидается снижение ставки ЦБ.
- Вы планируете быструю продажу — возможны убытки при падении курса.
- Вы не готовы держать бумагу до 2033 года.
🔎 Где проверить актуальные данные?
- [Сайт Московской биржи](https://www.moex.com)
- [Инвестиционные платформы](https://smart-lab.ru, [Тинькофф Инвестиции](https://www.tinkoff.ru/invest/), [СБОЛ](https://sboff.ru))
- [Официальный сайт Минфина РФ](https://www.minfin.ru)
基于来源: porti.ru
