VeriSign

股利, %	股利	根据该时期的结果	之前购买	关闭注册表的日期	付款之前
0.3%	0.77	III кв. 2025	14.11.2025	18.11.2025	03.12.2025
0.31%	0.77	II кв. 2025	15.08.2025	19.08.2025	03.09.2025
0.25%	0.77	I кв. 2025	16.05.2025	19.05.2025	03.06.2025

Конечно, вот подробный анализ акций компании VeriSign, Inc. (VRSN) по состоянию на начало 2025 года. Обратите внимание, что актуальные данные по цене и финансовым показателям могут незначительно отличаться в зависимости от даты.

---

🔹 Общая информация о компании

- Название: VeriSign, Inc.
- Тикер: VRSN (торгуется на NASDAQ)
- Сектор: Технологии / Инфраструктура интернета
- Основная деятельность: Управление доменными зонами верхнего уровня (включая .com и .net), обеспечение безопасности и стабильности DNS, предоставление DDoS-защиты и других интернет-инфраструктурных услуг.
- Год основания: 1995
- Штаб-квартира: Дюплайн, Вирджиния, США

---

🔹 Ключевые особенности бизнеса

1. Монопольная позиция в доменных зонах:
- VeriSign — единственный оператор реестра доменных имен .com и .net по контракту с ICANN.
- Это приносит стабильный, предсказуемый доход с высокой маржинальностью.

2. Высокая рентабельность:
- Операционная маржа: ~65–70%
- Чистая маржа: ~50–55%
- Свободный денежный поток (FCF) — более $1.2 млрд в год.

3. Низкая капитализация, но высокая прибыль:
- Рыночная капитализация: ~$30–35 млрд (на начало 2025).
- При этом компания приносит ~$2 млрд выручки в год — высокая эффективность.

4. Стабильный рост:
- Число доменов в зоне .com стабильно растёт (более 160 млн доменов на конец 2024).
- Ежегодное повышение цен на регистрацию доменов (регулируется ICANN, но с индексацией инфляции + 7%).

---

🔹 Финансовые показатели (по итогам 2024 года, приблизительно)

Показатель	Значение
Выручка	~$1.95–2.05 млрд
Чистая прибыль	~$1.1–1.15 млрд
Свободный денежный поток (FCF)	~$1.25–1.3 млрд
EPS (на акцию)	~$7.50–7.80
Долговая нагрузка	Низкая (~$0.5 млрд долга при высоком FCF)
Дивидендная доходность	~2.0–2.3%
Рост дивидендов	Повышается ежегодно (более 10 лет подряд)

---

🔹 Оценка акций (valuation)

Метрика	Значение (2025)
Цена акции	~$270–290
P/E (по прибыли 2024)	~35–38x
FCF Yield	~4.5–5.0%
P/FCF	~20–22x
PEG Ratio (с учётом роста ~5–7%)	~5–6 (высокий, но оправдан стабильностью)

---

🔹 Сильные стороны (плюсы инвестиций)

✅ Предсказуемость доходов — контракт с ICANN действует до 2024–2029 (продлён), с чёткими правилами роста цен.
✅ Высокая рентабельность и FCF — отличный кандидат для дивидендных инвесторов.
✅ Низкая конкуренция — фактически монополия в ключевых доменных зонах.
✅ Устойчивость к рецессии — домены .com — базовая инфраструктура интернета.
✅ Активное возвращение капитала акционерам — дивиденды + выкупы акций.

---

🔹 Риски и слабые стороны

⚠️ Регуляторные риски — ICANN может изменить условия контракта или ввести ограничения на рост цен.
⚠️ Ограниченный рост — рынок доменов насыщен, рост замедляется.
⚠️ Зависимость от одного бизнеса — основной доход с .com и .net.
⚠️ Высокая оценка — при любом сбое в продлении контракта акции могут рухнуть.
⚠️ Технологические изменения — например, рост Web3, децентрализованных доменов (ENS, Unstoppable Domains), но пока это нишевый рынок.

---

🔹 Прогноз и инвестиционная привлекательность

👉 Для кого подходит?

- Инвесторы, ищущие стабильный доход и надёжный бизнес.
- Долгосрочные инвесторы, готовые платить премию за качество.
- Те, кто верит в сохранение текущей модели управления доменами.

📈 Прогноз на 2025–2027:

- Умеренный рост выручки (4–6% в год).
- Рост FCF за счёт повышения цен и оптимизации.
- Вероятны повышения дивидендов на 5–10% в год.
- Потенциал роста акций: 6–8% годовых (дивиденды + умеренный рост капитализации).

---

🔹 Вывод: стоит ли покупать VRSN?

Критерий	Оценка
Качество бизнеса	⭐⭐⭐⭐⭐ (отличное)
Рост	⭐⭐⭐ (умеренный)
Оценка	⭐⭐⭐ (высокая, но оправдана)
Риски	⭐⭐⭐ (средние, в основном регуляторные)
Дивиденды	⭐⭐⭐⭐ (стабильные, растущие)

✅ Рекомендация:
"Удерживать" или "Покупать" для консервативного портфеля как стабильный "якорь" с высокой маржой и надёжным денежным потоком.
Не подходит для агрессивного роста, но отлично подходит как защитный актив в технологии.

---

🔹 Что следить впереди?

- Продление контракта с ICANN после 2029 года.
- Темпы роста числа доменов .com.
- Уровень инфляции (влияет на разрешённый рост цен).
- Дивидендная политика и выкупы акций.
- Развитие альтернативных доменных систем (Web3).

---

导师	职称	支付	出生年
Mr. D. James Bidzos	Executive Chairman, CEO & President	2.28M	1955 (70 年)
Mr. George E. Kilguss III	Executive VP & CFO	1.05M	1961 (64 年)
Mr. Thomas C. Indelicarto	Executive VP, General Counsel & Secretary	970.86k	1964 (61 年)
Dr. Burt Kaliski Jr.	Senior VP & CTO	N/A
Ms. Ellen Petrocci	Senior Vice President of Human Resources	N/A
Mr. David Atchley	VP, Treasury & Investor Relations	N/A	1972 (53 年)
Mr. Ebrahim Keshavarz	Senior Vice President of Marketing, Product & Channel Management	N/A
Ms. Christine Lentz	Senior Vice President of Corporate Services & Compliance	N/A
Mr. John D. Calys	Senior VP, Chief Accounting Officer & Global Controller		1959 (66 年)
Mr. Danny R. McPherson	Executive VP of Technology & Chief Security Officer

地址: United States, Reston, 12061 Bluemont Way - 在google卡上打开, 打开yandex卡
网站: https://www.verisign.com