Cardinal Health

股利, %	股利	根据该时期的结果	之前购买	关闭注册表的日期	付款之前
0.24%	0.511	III кв. 2025	29.09.2025	01.10.2025	16.10.2025
0.35%	0.511	II кв. 2025	27.06.2025	01.07.2025	16.07.2025
0.38%	0.505	I кв. 2025	28.03.2025	01.04.2025	16.04.2025
1.66%	2.02	IV кв. 2024	31.12.2024	02.01.2025	17.01.2025
0.48%	0.51	III кв. 2024	27.09.2024	01.10.2024	16.10.2024
0.52%	0.51	II кв. 2024	28.06.2024	01.07.2024	16.07.2024
0.48%	0.5	IV кв. 2023	26.03.2024	28.03.2024	12.04.2024
0.46%	0.5	III кв. 2023	27.12.2023	29.12.2023	15.01.2024
0.54%	0.5	I кв. 2023	28.06.2023	30.06.2023	17.07.2023
0.71%	0.49	IV кв. 2022	29.03.2023	31.03.2023	17.04.2023

Конечно! Ниже представлен подробный анализ акций компании Cardinal Health, Inc. (торгуется на бирже NYSE под тикером CAH), актуальный на май 2024 года. Анализ включает фундаментальные показатели, финансовое состояние, отраслевой контекст, риски и перспективы.

---

🏢 Общая информация о компании

Cardinal Health, Inc. — одна из крупнейших в мире компаний в сфере здравоохранения, специализирующаяся на:
- Дистрибуции лекарств (вторая по величине в США после McKesson).
- Производстве медицинских изделий и технологий (например, шприцы, хирургические инструменты, расходные материалы).
- Услугах для фармацевтических и медицинских учреждений.

Компания обслуживает более 40 стран, но основной рынок — США.

---

📊 Фундаментальный анализ (на основе данных за 2023–2024 гг.)

Показатель	Значение (на май 2024)
Тикер	CAH (NYSE)
Цена акции (примерно)	~$75–80
Рыночная капитализация	~$25 млрд
P/E (Price-to-Earnings)	~12–13x (по GAAP)
Forward P/E	~11–12x
Дивидендная доходность	~3.2%
Дивиденд (на акцию)	$2.48 в год ($0.62/квартал)
Дивидендный рекорд	Более 40 лет выплат
EV/EBITDA	~6–7x
Рентабельность (ROE)	~25–30%
Рост выручки (2023)	+3.5% (до ~$185 млрд)
Чистая прибыль (2023)	~$1.4 млрд

---

💼 Финансовое здоровье

- Выручка стабильна, но рост ограничен из-за низкой маржинальности бизнеса дистрибуции.
- Маржа чистой прибыли — около 0.7–0.8%, что типично для дистрибьюторов (высокий объем, низкая маржа).
- Операционная прибыль (EBIT) — ~$2.5 млрд, что говорит о хорошем контроле затрат.
- Долговая нагрузка:
- Общий долг: ~$5.5 млрд
- Чистый долг (Net Debt): ~$4 млрд
- Покрытие процентов (Interest Coverage): >10x — комфортный уровень.
- Свободный денежный поток (FCF): ~$1.3–1.5 млрд в год — позволяет покрывать дивиденды и погашать долг.

---

📈 Операционные сегменты

1. Pharmaceutical Segment (Фармацевтическая дистрибуция)
- Основной источник выручки (~85%).
- Низкомаржинальный, но высокостабильный бизнес.
- Зависит от контрактов с производителями и аптеками (CVS, Walgreens, больницы).

2. Medical Segment (Медицинские изделия)
- Высокомаржинальный (~15–20% EBITDA).
- Рост за счет инноваций и спроса на одноразовые изделия.
- Уязвим к цикличности госпитальных бюджетов.

---

🔍 Преимущества (Strengths)

✅ Устойчивый денежный поток
✅ Долгосрочные контракты с ключевыми клиентами
✅ Сильная дивидендная политика (высокая доходность + стабильность)
✅ Лидерство на рынке дистрибуции
✅ Умеренная оценка (низкий P/E, EV/EBITDA)

---

⚠️ Риски и вызовы

🔴 Низкая маржинальность — чувствительность к ценовым войнам и переговорам с производителями.
🔴 Регуляторные риски — например, иски по опиоидам (Cardinal Health, как и другие дистрибьюторы, участвовала в урегулировании на $6 млрд в 2022).
🔴 Зависимость от США — более 90% выручки.
🔴 Конкуренция — McKesson, AmerisourceBergen (тоже публичные, схожая бизнес-модель).
🔴 Изменения в здравоохранении — возможные реформы, контроль цен на лекарства.

---

📅 Перспективы и прогнозы (2024–2025)

- Консервативный рост выручки: +2–4% в год.
- Рост прибыли: за счет оптимизации Medical Segment и снижения долговой нагрузки.
- Возможности:
- Развитие цифровых решений для клиник.
- Рост спроса на медицинские расходники в условиях старения населения.
- Потенциал M&A в сегменте технологий здравоохранения.

---

📌 Рекомендации аналитиков (на май 2024)

Показатель	Значение
Средняя целевая цена	~$85
Диапазон целевых цен	$70 – $95
Рейтинги (Buy/Hold/Sell)	~60% Buy, 30% Hold, 10% Sell
Консенсус	Умеренно позитивный

---

💡 Вывод: стоит ли инвестировать?

✅ Подходит для:

- Доходных инвесторов, ищущих стабильные дивиденды (~3.2%).
- Консервативных портфелей — как защитный актив в секторе здравоохранения.
- Долгосрочных инвесторов, готовых к умеренному росту.

❌ Не подходит для:

- Тех, кто ищет высокоростущие акции (Cardinal — не технология, а "утилита" здравоохранения).
- Инвесторов, избегающих высокой доли долга или регуляторных рисков.

---

📅 Что смотреть в ближайшее время?

1. Отчеты за 4 квартал 2024 (февраль 2025) — динамика Medical Segment.
2. Уровень FCF — способность поддерживать дивиденды.
3. Развитие долговых обязательств — снижение ли долгов?
4. Новости по M&A или стратегическим инициативам.

---

- Сравнить CAH с McKesson (MCK) и AmerisourceBergen (ABC).
- Построить прогноз финансовых показателей.
- Проанализировать дивидендную устойчивость глубже.

Напишите, что вас интересует!

导师	职称	支付	出生年
Mr. Jason M. Hollar	CEO & Director	3.95M	1973 (52 年)
Ms. Jessica L. Mayer	Chief Legal & Compliance Officer	1.48M	1969 (56 年)
Mr. Stephen M. Mason	Chief Executive Officer of Medical Segment	1.23M	1971 (54 年)
Ms. Ola M. Snow	Chief Human Resources Officer	N/A	1968 (57 年)
Ms. Mary C. Scherer	Senior VP & Chief Accounting Officer	N/A
Ms. Deborah L. Weitzman	Chief Executive Officer of Pharmaceutical & Specialty Solutions Segment	1.4M	1965 (60 年)
Mr. Aaron E. Alt	Chief Financial Officer	2.19M	1972 (53 年)
Matt Sims	Vice President of Investor Relations	N/A
Ms. Michelle D. Greene	Executive VP, Chief Information Officer & Customer Support Services		1971 (54 年)
Mr. Craig Cowman	Executive Vice President of Biopharma Solutions & Strategic Sourcing

地址: United States, Dublin, 7000 Cardinal Place - 在google卡上打开, 打开yandex卡
网站: http://www.cardinalhealth.com