DeltaShares S&P 500 Managed Risk ETF

DMRL отслеживает индекс, который распределяется между тремя подиндексами. Целевой компонент капитала соответствует индексу S&P 500, компонент резерва с фиксированным доходом состоит из последних 5-летних казначейских облигаций, а денежный компонент отслеживает индекс казначейских векселей от 0 до 3 месяцев. DMRL стремится к максимальному распределению капитала, ограничивая при этом волатильность и риск падения. Чтобы ограничить волатильность в пределах заранее определенного порога, фонд может перейти на фиксированный доход и наличные, отдавая предпочтение компоненту фиксированного дохода из-за его большей отрицательной корреляции с собственным капиталом и более высокой доходности, чем денежные средства. Чтобы ограничить риск падения, индекс включает в себя синтетический пут-опцион. Стратегия призвана способствовать повышению производительности и снижению волатильности с течением времени. Окончательные веса субиндексов определяются с использованием сложного алгоритма, объединяющего синтетический опцион пут, поправку на волатильность и ограничение оборачиваемости. Ребалансировка фонда производится ежедневно.