Черная металлургия в РФ начнет восстанавливаться с 2026 https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chernaia-metallurgiia-v-rf-nachnet-vosstanavlivat-sia-s-2026
ММК - Альфа-банк Торговый план: • Покупка (лонг): акции ММК по цене 31,3 и 30,5 руб. • Срок: 2-3 недели. • Цель: 33,35 руб. за акцию. • Потенциальная доходность: 7,9%. https://alfabank.ru/alfa-investor/t/tri-torgovye-idei-na-nedelyu-gmk-nornikel-surgutneftegaz-i-mmk/
Три торговые идеи на неделю: Сургутнефтегаз, Северсталь и ММК - Альфа-банк ММК Торговый план: • Покупка (лонг): акции ММК по цене 32,35 и 31,3 руб. • Срок: 2-3 недели • Цель: 34,25 руб. за акцию • Потенциальная доходность: 7,6% https://alfabank.ru/alfa-investor/t/tri-torgovye-idei-na-nedelyu-surgutneftegaz-severstal-i-mmk/
Хоть лично и не жду, даже не верю в рост ММК, но в этой идее надо сделать в точности наоборот, шорт ФосАгро, лонг ММК 😵
Т-банк: Мы открываем тактическую парную идею «лонг ФосАгро / шорт Северсталь, ММК» сроком на 2—3 месяца, ожидая ослабления рубля и снижения российских цен на сталь до 9%. Первый фактор позитивно скажется на результатах ФосАгро и повысит дивидендную доходность по бумагам компании. В то же время, по нашим оценкам, снижение цен ухудшит оценку Северстали и ММК. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/f29a3062-9bd3-4d49-bbe3-d4449f41aa45/?author=profile
РОССИЯ-КИРГИЗИЯ-МЕТАЛЛУРГИЯ-ПОСТАВКИ 14.08.2025 12:29:31 ММК договорился с киргизским металлотрейдером о поставках продукции на 6 млрд руб. в год Чолпон-Ата. 14 августа. ИНТЕРФАКС - ПАО "Магнитогорский металлургический комбинат" и киргизский ОсОО "Металл Торг Сервис" подписали меморандум о поставках металлопродукции на сумму 6 млрд рублей в год. Церемония подписания прошла в рамках VII Киргизско-Российского экономического форума в присутствии вице-премьера РФ Алексея Оверчука и первого вице-премьера Киргизии Данияра Амангельдиева. Одновременно между Российско-Киргизским фондом развития (РКФР) и "Металл Торг Сервис" было подписано соглашение о краткосрочном финансировании поставок металлопродукции из РФ на $10 млн.
Трамп только бровью повёл. Русиш рынок слёг. Позорники. как вы НАТО собрались победить?И геде мнохопалярность? 😀 😀
ММК: Финансовые результаты (2К25 МСФО) - Велес Капитал Наша рекомендация для бумаг компании – «Покупать» с целевой ценой 41,8 руб. https://veles-capital.ru/analytics/article/mmk_finansovye_rezultaty_2k25_msfo/
Ищем проблески света в отчете ММК за II кв. 2025 г. - GIF отрицательный FCF составил 4 млрд руб. Поэтому ждать дивидендов пока не стоит. ⭐️Мнение GIF ММК привлекает дешевой оценкой. Считаем компанию бенефициаром снижения ставки и плавного восстановления спроса на сталь. Текущие котировки дешевы в долгосрочной перспективе. Лучшее решение — использовать распродажи для формирования долгосрочной позиции. https://t.me/global_invest_fund/3018
Взгляд аналитика: ММК опубликовал отчетность за 2К25 и 1П25 по МСФО – нейтрально - Синара https://t.me/sinara_finance/5965
ММК представил финансовую отчётность за II кв. 2025 года - ПСБ Наше мнение: Мы ждем умеренно негативную реакцию рынка на представленные результаты. Во-первых, сбыт ММК в середине года выглядит чуть слабее, чем ожидали не только мы, но и консенсус Интерфакса. Во-вторых, компания сообщила, что ждет в III квартале сохранения давления на спрос на металлопродукцию со стороны высоких ставок. Как и в случае с Северсталью, ждать заметного улучшения финпоказателей и возврата ММК к выплате дивидендов, исходя из наших макропрогнозов, не стоит ранее конца этого-начала следующего года. Отметим, что доходность и контроль за расходами у ММК в текущих условиях неплохие, долговой нагрузки нет. И хотя бизнес компании, как и сталелитейной отрасли в целом, остается заложником жесткой ДКП и слабости внешних рынков металлопродукции, проблемных моментов у компании не видим. Отметим, что и текущие оценки ММК (форвардные на 2025 год P/E – 6х и EV/EBITDA – 2,6х) остаются невысокими. Подтверждаем нашу оценку справедливой цены акций компании на горизонте 12 месяцев на уровне 44 руб. Реализации потенциала роста ждем по мере подтверждения тренда на снижение ключевой ставки и появления признаков оживления потребления стали внутри страны. https://t.me/macroresearch/10481
ММК отчитался за II квартал 2025. Умеренно негативно - БКС Взгляд БКС. Отчетность за II квартал умеренно негативна в части денежного потока. EBITDA и чистая прибыль очень близки к нашим прогнозам (22 и 8 млрд руб., если из прибыли убрать обесценение активов и убыток по курсовым разницам), чистый долг/EBITDA -0,7х. Свободный денежный поток отрицательный (-4,3 млрд руб., ожидали -0,2 млрд руб.). Продолжаем негативно смотреть на бумагу, которая торгуется с P/E в размере 7,7x в текущих ценах против исторических 6,4х. Наша целевая цена — 30 руб. за акцию. https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mmk-otchitalsia-za-ii-kvartal-2025
Финансовые результаты Группы ММК за 2 квартал и 6 месяцев 2025 г. https://mmk.ru/ru/press-center/news/finansovye-rezultaty-gruppy-mmk-za-1-kvartal-i-6-mesyatsev-2025-g/
Чистая прибыль 5,614 млрд руб. (6М2025, МСФО) https://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1893039
ММК: Прогноз результатов (2К25 МСФО) - Велес Капитал 24 июля ММК представит финансовые результаты по МСФО за 2-й квартал 2025 г. Мы ожидаем, что компания сократит выручку на 31,1% г/г, до 155,0 млрд руб., вследствие более низких цен реализации и продаж стальной продукции. EBITDA снизится на 56,5% г/г, до 21,9 млрд руб., с рентабельностью 14,1% против 22,5% годом ранее. Согласно нашим расчетам, по итогам 2-го квартала 2025 г. свободный денежный поток ММК составит -3,2 млрд руб. Принимая во внимание отрицательный FCF, мы не ожидаем рекомендации дивидендов компании за 1-е полугодие 2025 г. Наша рекомендация по бумагам ММК находится на пересмотре. https://veles-capital.ru/analytics/article/mmk_prognoz_rezultatov_2k25_msfo/
Компании сырьевого сектора: прогноз финансовых результатов - Атон Сезонный рост продаж неожиданно замедлился в летние месяцы. EBITDAза 2К25 будет на 10% выше г/г(в районе 22 млрд рублей) —скажется эффект низкой базы. Ожидаем нулевой или отрицательный уровень FCF из-за высоких капитальных затрат на уровне 20 млрд рублей. https://www.aton.ru/ideas/kompanii_syrevogo_sektora/
Что ждать от отчета ММК за II квартал. Взгляд БКС Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций: Прогноз основных показателей в динамике относительно II квартала 2024 года: • По нашей оценке, выручка ММК упала на 6%, до 155 млрд руб., на фоне снижения объемов продаж и цены на стальной прокат в РФ. • Из-за падения выручки, как мы полагаем, EBITDA сократилась на 7%, до 22 млрд руб., что соответствует рентабельности 14%. • Свободный денежный поток за квартал, по нашим расчетам, был околонулевым: минус 0,2 млрд руб. • Прогнозируем чистую денежную позицию в 73 млрд руб., на 13% ниже 84 млрд руб. годом ранее. «Негативный» взгляд на ММК и сектор стали. Мы сохраняем «Негативный» взгляд на отрасль на фоне слабого внутреннего спроса на стальную продукцию, давления на объемы продаж и рисков конкуренции с дешевым импортом в массовых сегментах стали. Акции ММК торгуются с мультипликатором P/E на 10% выше исторического среднего значения 6,1x. https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-zhdat-ot-otcheta-mmk-za-ii-kvartal-vzgliad-bks
Операционные результаты Группы ММК за 2 квартал и 6 месяцев 2025 г. https://mmk.ru/ru/press-center/news/operatsionnye-rezultaty-gruppy-mmk-za-2-kvartal-i-6-mesyatsev-2025-g/
ММК ВО II КВ. УВЕЛИЧИЛ ВЫПЛАВКУ СТАЛИ НА 1,8% К I КВ., ДО 2,62 МЛН Т ММК УВЕЛИЧИЛ ПРОДАЖИ МЕТПРОДУКЦИИ ВО II КВ. НА 2,7% К I КВ., ДО 2,493 МЛН Т... .... даешь выплату дивов и поход на 40 р.!.... 😀
Мнение аналитиков. Выпуск стали снизился в I полугодии — что это значит Мы негативно смотрим на российских сталеваров на фоне относительно высокой оценки отрасли по текущим рыночным ценам на металлы. https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mnenie-analitikov-vypusk-stali-snizilsia-v-i-polugodii-chto-eto-znachit
Быстрый результат: до 6,9% за три недели на акциях ММК - Альфа-банк Торговый план: • Покупка: акций ММК по цене не выше 34,27 руб. • Срок: до трёх недель • Цель: 36,63 руб. за акцию • Потенциальная доходность: 6,9%. https://alfabank.ru/alfa-investor/t/bystryy-rezultat-do-6-9-za-tri-nedeli-na-aktsiyah-mmk/
Календарь корпоративных событий в секторе металлургии и добычи на III квартал 2025 ММК. Взгляд: «Негативный». Целевая цена на год — 30 руб. / -13% 14–18 июля — операционные результаты за I полугодие 2025 г. 21–25 июля — финансовые результаты по МСФО за I квартал 2025 г. Первая половина года, по нашим ожиданиям, окажется слабой и по операционным показателям, и по финансовым. Причиной этому выступают снижение цен на сталь, падение производства и укрепление рубля. Свободный денежный поток, полагаем, будет в минусе. В фокусе: объемы продаж, выручка, EBITDA, свободный денежный поток, чистый долг. Август — рекомендация совета директоров по дивидендам за I полугодие 2025 г. Кризис в отрасли, по нашим расчетам, негативно сказывается на финансовых показателях компании, снижая рентабельность бизнеса. Это моет побудить совет директоров рекомендовать невыплату промежуточных дивидендов за первую половину года. https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kalendar-korporativnykh-sobytii-v-sektore-metallurgii-i-dobychi-na-iii-kvartal-2025
"БКС МИ" сохраняет негативную оценку акций компаний металлургического сектора РФ https://www.finmarket.ru/shares/analytics/6419815?nt=0
Текущий год пока не обещает быть простым для металлургов - Финам https://www.finmarket.ru/shares/analytics/6419558?nt=0
Металлургам могут ослабить налоговую нагрузку. Взгляд БКС https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/metallurgam-mogut-oslabit-nalogovuiu-nagruzku-vzgliad-bks
Выпавшие объемы добычи из-за приостановки работ на шахтах ММК и "Распадской" будут несущественными https://www.finam.ru/publications/item/vypavshie-obemy-dobychi-iz-za-priostanovki-rabot-na-shakhtakh-mmk-i-raspadskoy-budut-nesushchestvennymi-20250616-1100/
Формулу акциза на сталь в РФ планируется скорректировать с января 2026 года https://www.interfax.ru/business/1031544
Это надо было так угробить страну. чтобы снижение ставки на 1% было хуже, чем повышение на 10.. Ну когда на коленках-ночью вбрасывают голоса на "выборах"- такой итог неизбежен
"АКБФ" понизил прогнозную цену акций ММК до 60,56 руб Инвестиционная компания "АКБФ" понизила прогнозную цену акций "Магнитогорского металлургического комбината" (ММК) с 64,78 руб. до 60,56 руб. за бумагу, что предполагает 97%-ный потенциал среднесрочного роста и рекомендацию "покупать", сообщается в комментарии аналитиков. https://www.finmarket.ru/shares/analytics/6413372?nt=0
ММК раскрыл CAPEX - ГПБ Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) обновил информацию по проекту создания цеха литейно-кузнечной продукции (ЦЛКП), строительство которого стартовало в июле 2023 года. Затраты на строительство составят 21,4 млрд рублей, при этом ожидаемый эффект оценивается в +3,3 млрд рублей к EBITDA ежегодно. ⚙️ Параметры проекта В ЦЛКП будет осуществляться полный цикл производства кованых рабочих валков для станов холодной прокатки и опорных валков холодной и горячей прокатки, а также запчастей из поковки слитков весом до 120 тонн и стальных сортовых валков. ▪️ Полная мощность проекта — производство более 25 тыс. тонн продукции в год. ▪️ Объем инвестиций — 21,4 млрд рублей (во время старта строительства в 2023 году сумма инвестиций в проект оценивалась на уровне 14 млрд рублей). ▪️ Срок завершения строительства: первая очередь — к 2026 году, вторая очередь — к 2027 году. ▪️ Ожидаемый эффект — прирост EBITDA на 3,3 млрд рублей. 💬 Наши комментарии Несмотря на то что прирост EBITDA от строительства ЦЛКП относительно небольшой в сравнении с общим объемом бизнеса ММК (соответствует 2,2% EBITDA компании за 2024 год), данный проект представляется нам важным с точки зрения обеспечения производственного процесса. Согласно информации компании, из-за внешнеторговых ограничений основные производители кованых прокатных валков и высококачественной поковки прекратили поставки в Россию, при этом опорные стальные валки в России практически не производятся. За счет запуска ЦЛКП компания планирует как обеспечить свои потребности, так и реализовывать продукцию сторонним металлургическим предприятиям России в рамках импортозамещения. 👉 Как мы уже писали ранее, финансовые результаты ММК находятся под давлением в связи с негативной рыночной конъюнктурой и ростом производственных издержек на фоне инфляции. Мы сохраняем свое мнение о компании и не включаем акции ММК в наш список фаворитов. https://t.me/gpb_investments/19207
РСХБ: в металлургическом секторе ММК, НЛМК и Северсталь сейчас достигли вполне привлекательных уровней для формирования долгосрочных позиций. https://www.finam.ru/publications/item/na-sleduyushchey-nedele-rynok-poprobuet-podnyatsya-do-2900-2950-punktov-20250529-1550/?utm_source=telegram_alert&utm_medium=social&utm_campaign=news
краткосрочные идеи - SberCIB Аналитикам нравится ММК за привлекательную оценку. А рост цен на сталь и объёмов продаж могут позитивно сказаться на результатах второго квартала. https://t.me/SberInvestments/9763
Индекс сталеваров не обогнал инфляцию. Что дальше - Альфа-банк акции российских металлургов остаются под давлением. Если не произойдёт существенных изменений внешнего фона и внутренней ситуации в отрасли, значительного роста котировок в ближайшее время не будет. https://alfabank.ru/alfa-investor/t/indeks-stalevarov-ne-obognal-inflyatsiyu-chto-dalshe/
Какие акции недооценены с учётом риска - Альфа-банк у некоторых акций ожидаемая доходность ниже требуемой по CAPM, что говорит о неоправданно высоком риске. Среди них: • ММК. Такие бумаги могут принести хорошую доходность, но только если инвестор готов принять высокий риск. Для долгосрочного портфеля они менее привлекательны. Однако их можно использовать в краткосрочных стратегиях — например, для активного трейдинга на новостях. https://alfabank.ru/alfa-investor/t/kakie-aktsii-nedootseneny-s-uchetom-riska/
Акции НЛМК и ММК сегодня устремились вверх опережающими темпами. Все эти акции ранее ушли ниже наших целевых цен (130 руб. по НЛМК, 33 руб. по ММК) и вчера протестировали минимумы с 2024 г., после чего начался разворот. У нас «Негативный» взгляд на сталеваров. В отрасли сохраняется неблагоприятная конъюнктура при высоких капзатратах, что уже вынудило компании отказаться от выплаты дивидендов. https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/khod-torgov-indeks-mosbirzhi-derzhit-napravlenie-na-2800
ММК обозначил интерес к азиатскому рынку на выставке в китайском Гуанчжоу https://mmk.ru/ru/press-center/news/mmk-oboznachil-interes-k-aziatskomu-rynku-na-vystavke-v-kitayskom-guanchzhou-/
Когда металлурги могут стать интересными для покупки - ГПБ Наше мнение 1. Финансовые результаты Северстали, ММК и НЛМК находятся под давлением в связи с негативной рыночной конъюнктурой и ростом производственных издержек на фоне инфляции. Однако перечисленные компании обладают высокой финансовой устойчивостью вследствие наличия чистой денежной позиции или несущественного чистого долга, что особенно актуально в период высоких процентных ставок. Также благодаря наличию чистой денежной позиции / низкой долговой нагрузке, компании продолжают осуществлять значительные капитальные затраты на модернизацию/расширение производства, что может создать задел для будущего роста финансовых показателей и увеличения маржинальности бизнеса. 2. Северсталь, ММК и НЛМК являются качественными бизнесами, имеющими большой запас прочности. В случае значительного ухудшения мировой конъюнктуры часть иностранных металлургов может столкнуться с банкротством, в то время как Северсталь, ММК и НЛМК за счет качества бизнеса и структуры баланса практически не подвержены данному риску. При этом в случае банкротства иностранных металлургов можно ожидать снижения предложения стали на мировом рынке с последующим восстановлением цен после роста экономической активности. 3. В момент прохождения дна циклического спада в отрасли и начала восстановления акции металлургов могут стать интересными для покупки долгосрочными инвесторами. Однако в настоящее время мы не включаем акции Северстали, ММК и НЛМК в наш список фаворитов. https://www.finam.ru/publications/item/kogda-metallurgi-mogut-stat-interesnymi-dlya-pokupki-20250501-1600/
В поисках утраченного спроса: почему в России производят все меньше стали https://www.forbes.ru/biznes/536111-v-poiskah-utracennogo-sprosa-pocemu-v-rossii-proizvodat-vse-men-se-stali
Открываем идею «Шорт ММК» — ждем падения цен на сталь в РФ Мы открываем идею «Шорт ММК» в ожидании падения российских цен на сталь на 10–15% к августу. Наша гипотеза основывается на неоправданно высокой (16%) премии внутренних цен на сталь к мировым котировкам. Удешевление российской стали особенно сильно затронет прибыль ММК, которая может упасть примерно на 60%. https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/otkryvaem-ideiu-short-mmk-zhdem-padeniia-tsen-na-stal-v-rf
МОЛНИЯ 29.04.2025 10:01:02 СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ММК РЕКОМЕНДОВАЛ НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА II ПОЛУГОДИЕ 2024Г - КОМПАНИЯ 🤬
Суровые условия на рынке металлопродукции практически обнулили чистую прибыль ММК раскрыл консолидированную финансовую отчетность за 1 кв. 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_dobycha_uglya_i_zheleznoj_rudy/magnitogorskij_metallurgicheskij_kombinat/itogi-1-kv-2025-g-surovye-usloviia-na-rynke-metalloprodukcii-prakticeski-obnulili-cistuiu-pribyl Выручка компании сократилась на 17,9% до 158,55 млрд руб., отражая коррекцию объемов продаж и цен на фоне замедления деловой активности в России под влиянием высокой ключевой ставки. Продажи металлопродукции сократились сразу на 11,1%, под влиянием неблагоприятной конъюнктуры российского рынка на фоне макроэкономических факторов, а также в связи с проведением капитальных ремонтов в сортовом производстве и производстве проката с покрытием. Продажи премиальной продукции сократились меньшими темпами (-3,6%), отражая сокращение продаж проката с покрытиями на фоне замедления строительной активности. В то же время производство угольного концентрата выросло на 9,6% в связи с ростом объемов добычи, а также в связи увеличением переработки коксующихся углей по давальческой схеме. Операционные расходы сокращались более медленными темпами, составив 151,9 млрд руб. (-6,6%), отражая влияние инфляции затрат. В итоге операционная прибыль компании сократилась на 78,5%, составив 6,5 млрд руб. В отчетном периоде чистые финансовые расходы компании составили до 2,2 млрд руб. во многом по причине отражения в отчетности отрицательных курсовых разниц (-3,6 млрд руб.), а также прочих расходов в размере 3,4 млрд руб. В то же время процентные расходы сократились с 1,4 млрд руб. до 1,2 млрд руб. на фоне снижение долга с 74,3 млрд руб. до 41,8 млрд руб., связанного с погашением выпуска замещающих облигаций. Процентные доходы увеличились с 4,9 млрд руб. до 5,5 млрд руб. на фоне роста процентных ставок по размещенным денежным средствам компании. В итоге чистая прибыль ММК сократилась на 86,8%, составив всего 3,1 млрд руб. Среди прочих показателей отчетности отметим уход свободного денежного потока в отрицательную зону (-455 млн руб.) несмотря на сокращение капвложений, а также высвобождения части оборотного капитала. Чистый долг ММК остается в отрицательной зоне (–72,8 млрд руб.), при этом коэффициент чистый долг/EBITDA составил –0,56x. Компания ожидает улучшения результатов во втором квартале сезонного оживления деловой активности, которое будет частично компенсировано неблагоприятным влиянием высокой ключевой ставки. По результатам вышедшей отчетности ММК прогнозы мы понизили прогноз по прибыли на текущий и последующие годы, отражая меньшие объемы производства, вызванные ужесточением денежно-кредитной политики, а также увеличили оценку прочих расходов компании. В результате потенциальная доходность акций ММК сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_dobycha_uglya_i_zheleznoj_rudy/magnitogorskij_metallurgicheskij_kombinat/itogi-1-kv-2025-g-surovye-usloviia-na-rynke-metalloprodukcii-prakticeski-obnulili-cistuiu-pribyl В настоящий момент акции ММК торгуются с P/BV 2025 около 0,5 и продолжают входить в состав наших портфелей. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kniga_ob_investiciyah_i_upravlenii_kapitalom/?utm_source=post&utm_campaign=Book&utm_medium=banner&utm_content=post_book_txt Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZhNFAz0_T4gKWMAr3bXjOjN7LNG
