🤔Кому выгоден конфликт вокруг Ирана и кто окажется в минусе?

🤒События вокруг Ирана не только локальный военный эпизод, но и кризис, который почти мгновенно перекинулся на энергетику, транспорт, внешнюю торговлю и инвестиционные ожидания. Для рынков это история о нефти, газе, маршрутах поставок и переделе преимуществ между экспортерами сырья и импортозависимыми секторами. Отдельно для России это одновременно окно возможностей и источник новых рисков.

#ПолиГрамотность



🤯Ни для кого не новость, что Израиль и США начали военную операцию против Ирана и в ответ Иран начал наносить удары по Израилю, а также по объектам и базам в регионе. На фоне эскалации резко выросли опасения за безопасность морского сообщения в Ормузском проливе.

☝️Через него проходит примерно пятая часть мировых поставок нефти и СПГ, поэтому любая угроза судоходству в Ормузе автоматически превращается в глобальный ценовой шок.

📈На этом фоне 9 марта стоимость Brent поднималась до 119, тогда как еще к закрытию торгов 7 марта она находилась на уровне 92. То есть рост превысил 26%, а цены достигли максимума с июня 2022 года. Девять дней войны нарушили поставки 20% мировой нефти, и этот показатель продолжает увеличиваться.

🌍Конфликт затронул не одну товарную группу, а всю энергосистему региона, местами снижается или полностью останавливается добыча нефти и СПГ не только в связи с прилетами, но и с ожиданиями по конфликту.

🚫На фоне ближневосточной эскалации появляется перспектива важного для России политико-экономический поворота. Венгрия призвала Еврокомиссию снять запрет на импорт российских энергоносителей. С их точки зрения, если ограничения на российские энергоресурсы сохранятся, рост цен может оказаться настолько сильным, что это нанесет европейской экономике чрезвычайно серьезный ущерб.

🤔Конфликт вокруг Ирана усилил в ЕС не только страх перед дорогой нефтью, но и поставил прямой вопрос: а можно ли в такой ситуации дальше игнорировать российский энергетический ресурс?

🛢️Российские нефтяники уже стали одними из главных бенефициаров эскалации. После того как Индия сократила закупки российской нефти, главным рынком для российских поставщиков стал Китай. Но Китай одновременно был и главным рынком сбыта иранской нефти.

🇨🇳Получается, что Россия и Иран в значительной степени конкурировали за одного и того же покупателя. Если иранские объемы с рынка временно выпадают, Китай может в большей степени компенсировать их российской нефтью. Более того, при дефиците предложения может сократиться дисконт для Urals, что дополнительно улучшит экономику экспорта.

🚢Но для нас с вами тут тоже есть потери и они намного шире, чем просто рост себестоимости перевозок. Эскалация создает системный риск для той инфраструктуры обходных маршрутов, которую российские компании выстраивали в 2022–2024 годах.

🚨Через регион шел реэкспорт широкого спектра товаров (от микроэлектроники и комплектующих до промышленного оборудования). Иран же стал важной частью коридора, который позволял вести поставки из Южной Азии и стран Персидского залива через Каспий в Россию. Эта схема работала только при относительной стабильности региона.

💸РФ может выиграть как экспортер сырья, но проиграть как импортер технологий, оборудования и комплектующих. С транспортной точки зрения растут страховые премии для судов, маршруты удлиняются, а сама стоимость контейнерной доставки способна увеличиться в несколько раз, тогда как сроки вырастут на недели.

📌А если речь идет о контрактных обязательствах, срыв сроков влечет штрафы и кассовые разрывы. Для бизнеса это реальное удорожание каждой поставки и ухудшение предсказуемости снабжения. Удорожание импорта, естественно, переносится в цены на потребительские товары.

🤔Насколько ощутим конфликт оказался лично для вас? Пишите в комментариях к посту⤵️

#ROSN #LKOH #SNGS #TATN #NVTK

#ПолиГрамотность - обучающие посты